英媒：外资银行不应坐等“自贸区红利”(2)

　　自贸区的建立促进了跨境投融资活动，外国企业对华投资和在华企业对外投资资金流的双向增加，为外资银行提供了更加广阔的市场。自贸区一系列政策的出台给外资银行带来了较中资银行更多的优势，主要概括为如下几点：

　　1、投融资便利

　　对于拥有丰富跨境业务经验的外资银行，跨境投融资业务的开放无疑为外资银行提供了广阔发展空间。面对庞大的境外及境内双向投资需求，外资银行可利用其遍布全球的网点资源，帮助区内企业及个人在更大的范围内选择合理的投资目标，同时亦可协助区内境外资本进入境内资本市场进行投资，实现资本的优化配置。

　　2、人民币跨境使用

　　双向人民币资金池的建立可以帮助客户实现集团境内账户和国际账户的有效融合，在一个资金池内完成集团内部境内外资金流动和对外收支，提高企业资金的流动性和便利性。外资银行在此项业务上优势明显，可以利用其全球的丰富资源配合业务开展，管理客户全球的人民币资金流，方便地汇集境内外实体的人民币资金，以满足其全球资金需求。自花旗、汇丰和渣打银行之后，苏格兰皇家银行也于今年5月推出了跨境人民币双向资金池业务。

　　3、利率市场化

　　面对市场利率化带来的冲击，外资银行所受影响预期将会较中资银行更小，因为大部分外资银行已习惯在利率完全市场化的国家和地区经营，而中资银行长期以来收入的很大一部分依赖于受到保护的存贷款利差。在利率市场化后，中资银行依靠信贷资产的规模扩张实现盈利的增长模式受到挑战，而外资银行更可充分发挥其在内部定价机制、自身风险管理水平以及产品创新方面的经验和优势来扩大其业务规模。

　　4、银行监管制度改革

　　根据现有《外资银行管理条例》的规定，目前外资银行(包括外资法人银行和外国银行分行)必须开业三年以上且最近两年连续盈利才能经营人民币业务，而且具备人民币业务牌照的外国银行分行对中国境内公民办理的每笔定期存款业务也有最低金额要求。这在限制外资银行存款增长的同时，由于受到存贷比指标的限制，贷款的增长也受到了制约。因此自贸区内“商业银行在初期不实施对区内分支机构的存贷比考核”对于外资银行无疑是一个利好消息，使其可更多利用贷款增加收入。同时“自贸区内增设或升格银行分支机构不受该银行在上海地区年度网点总计划的限制”及机构和高管准入标准的简化也更利于外资银行在自贸区内发展。

　　5、推进金融市场平台建设

　　目前国内的主要金融市场纷纷在自贸区内进行交易平台的构建，包括：上海期货交易所设立了国际能源交易中心；上海黄金交易所国际板已正式启动；上海证券交易所将在区内设立国际金融资产交易平台等，而其他金融要素市场也正在积极研究利用自贸区优势设立面向国际的金融交易平台或开发面向国际的金融交易业务。这对于擅长利用金融产品及金融市场的外资银行来说无疑是一个好消息，上海自贸区为他们将国外的先进金融市场运作经验带入国内提供了很好的平台。

　　外资银行在自贸区三大挑战

　　外资银行在自贸区正茁壮地成长着，在成长中也或多或少面临着一些挑战。

　　1、产品创新和系统开发成本加大

　　自贸区的政策有别于自贸区外一般的金融政策，与国外成熟的离岸市场和自由贸易区相比也有较多的独创性，外资银行无法对原有的传统金融产品及其在国外自贸区的成功经验进行原封不动的复制和照搬，需要根据自贸区的政策要求重新构建金融产品和业务。研发设计符合要求的金融产品，制订金融产品的操作流程，构建相应的操作平台，建立适合自贸区的金融产品和业务都需要投入更大的人力物力成本，但是另一方面对于未来的收益往往很难准确预估。例如，自由贸易账户相关的系统开发的前期投资很大，但相较该投入，未来外资银行在自贸区开展业务的收益和回报尚很难准确估计，因此外资银行对于相关的投入比较谨慎。