前几天，笔者受邀参加(台湾)“中广”夏韵芬小姐的节目。访问当时，韵芬姐提到一个故事─如果人走的路，代表经济景气的持续进行，那么，围绕在人身旁不断来回穿梭的狗，就代表投资人的进出行为。

　　这个故事所代表的意义在于：尽管投资人不停地进出市场，但经济景气却永远是朝着一条直线向前行。

　　不过，同样一个主人带狗散步的故事，笔者却有不同的延伸解读。照常理来说，“人溜狗”是正常的，“狗溜人”则是不正常。因此，如果将狗比做投资工具或投资行为，人永远应该是投资工具的主人，而不应该被投资工具牵着鼻子走。

　　笔者认为，大凡世间之事，一好就有一坏，很少会出现双赢或是双输的境地。举例来说吧，有些定存族前一阵子忍受不了投资市场的大涨特涨，存款解约并投入股市之后，就因为全球不景气的空头侵袭而大幅亏损。

　　于是就有人说了：我早就知道不应该相信什么理财专家嘛，投资市场原本就是个吃人的市场，轻信不得，而收取稳定存款利息的定存，才是唯一可靠的投资理财工具。

　　假如我没有受到影响而投入股市的话，资产恐怕还能够稳稳地守住，不会赔光了累积不易的财富。所以，定存还是最安全稳当的投资工具，以后千万不要随便相信他人，也绝不要轻举妄动…。

　　多数投资人似乎都满健忘的。想想看，这几年来遇到热门投资工具表示出较高的投资报酬率，原本一些属性保守，发誓不再轻易将定存解约的投资人，却也熬不住亲朋好友的推荐。而当这些投资人姗姗进场之际，大约也是多头行情的末段班车。在行情一片摧枯拉朽之后，便是一场惨赔的哀鸿遍野。

　　老实说，这一阵子以来也有不少投资朋友，伤心难过地询问笔者：是不是真的该把所有已亏损的投资认赔了结，然后把钱搬回到银行，老老实实地赚定存利息？甚至更有人说：自己恐怕就是“定存族”的命，不能做其它投资。

　　对于这个问题，不论是私下还是上相关节目，笔者的答案都是以下制式化的响应及建议。首先，要不要把钱都放定存？或是做任何投资商品的买卖？主要是看个人的投资属性，以及风险承受能力。

　　也就是说，每个人都有适合投资与不适合投资的商品，没有必要向赶流行一样，跟着别人的脚步而行动；也没有必要因此而影响了自己的正常生活。也就是说，如果投资人的属性天生保守，完全没有承担过多风险的能力，本就不适合从事风险较高，自己又不熟悉的商品。

　　其次，“较保守”与“非常保守”的投资人，是否除了定存之外就没第二条路？恐怕也是未必。因为除了属性及风险承受度的差异外，最重要的还是“自己有没有相关的知识，深入了解自己所投资的标的”。

　　就以前一阵子让投资人亏损严重的连动债商品为例。尽管有许多人是被理财专员以“这就是定存商品”严重误导，但事实上，却没有多少人真正弄清楚这个商品的内涵。

　　事实上，就算投资人完全不碰投资，只愿意存定存，并且因为“它就是定存”而投钱下去。但至少在投钱购买连动债商品前，也应该彻底了解它到底是“真定存”？还是“假定存”吧？

　　或许笔者这句话对许多因连动债亏损的人来说，是非常的刺耳。但是回头想想，一般民众在购买实体商品时，都会比内容、比价格，为什么对这种看不见，又摸不着的金融商品如此轻忽？

　　相信就算民众不了解连动债的游戏规则，但只要能确定这个商品已经复杂到“无法确定它等同于定存”，就表示自己没有能力操控连动债，那更别提它能够帮自己赚进大把钞票了。

　　第三种投资不成，反被投资“将”上一军的原因就在于：投资人没有以资产配置的角度，来进行所有的投资决策。同样以连动债为例，就算投资人不是很懂，想透过实际的操盘过程中学得经验，也并非不可以。只不过，它不应该是投资人所有资产集中押宝的标的。

　　所以，如果投资人能够严守这道“资产配置”的最后防线，就算所购买的连动债价值腰斩再腰斩，也断然不会发生“输掉所有积蓄”，连“棺材本都赔光”的万劫不覆境地。

　　第四，投资人常常会过于享受投资赚钱的快感，而忘了原本的理财目的，是帮助自己或家人过得更好。或许在投资市场里，投资人必须拼个你死我活，才可能成为少数赚钱的人之一；但是在个人理财的世界里，一切就只有“与自己一较高下”而已。

　　个人理财是否成功的benchmark并不是别人，而是自己。每一个人的风险承受及财务责任都不同，就算一般大众能够在险峻的投资市场里每战皆捷，最后却无法超越自己所设定的理财目标或门坎，一切恐怕都将是“白搭”。

　　最后，投资人应该牢记自己才是投资的主人，而不应该被投资工具牵着鼻子走。假设投资人心中无定见，就很容易被不相干的人、事、物所影响。其结果不是投资过度保守，就是过于投机，然后变成“两面捱耳光，资产也不断地折损”的局面。

　　(摘编自台湾《联合报》 作者：李雪雯)