处于家庭建立期 新杭州人该租房还是买房？

　　交行零售客户经理 　王琛

　　本期主持 记者 阮妍妍

　　案例聚焦：张先生今年36岁，在杭州一家公司担任经理，月薪8000元左右。太太为某机构教师，月收入6000元左右，目前已怀孕3个月。二人在基金和理财产品上的投入大约为20万元，活期存款及定期存款各5万元。此外，他们在老家还有房产一处，市价约为40万元。请问现在在杭州究竟是买房还是租房？现有资产又该如何变现及分配投资？

　　专家观点：张先生的家庭正处在建立期的特殊阶段，不论是买房还是租房，作为理财师必须要考虑到再过七个月孩子出生之后将面临的家庭变化，作为双职工家庭，孩子出生养育子女，家庭消费等生活成本必然会增加。在选择房源上，从便利性考虑应尽量选择离父母单位近的住房为宜，并能满足至少两房以上的可拎包入住的二手房或已装修过的准现房。张先生家庭收入稳定，家庭年收入16.8万元，假设年收入增长率10%，生活支出8.4万元，工作储蓄为8.4万元，工作储蓄的一半用于投资，加上家庭特殊阶段的来临，工作储蓄预计会有所下降。具体理财方案如下：

　　首先对张先生目前持有的资产以10%预期收益率为目标做资产配置调整，根据张先生对风险持有的主客观态度，建议张先生采用核心与外围投资组合配置模型。即核心资产70%，外围资产30%。根据张先生36岁的年龄，70%的核心资产按40%股票资产，20%债券资产，10%货币资产配置；30%的外围资产，按15%股票资产，15%债券资产配置，预计资产组合预期收益率9.89%。

　　然后运用年成本法和净值增长率进行租房和购房分析及假设。

　　1、租房可行性分析：

　　假设杭州租房押金的平均机会成本和房租的年平均增长率均为4%，房租每年3.6万元，押金0.3万元，计算得出张先生理财收入预计3.23万元，净值增长率11.17%。

　　2、购房可行性分析：

　　假设杭州购房首付款的平均机会成本为4%，房贷利率为7%，按年等额本息方式还款，年房屋维护成本为0.4万元/年，未来房价保持不变，张先生如果购买市区以内房屋总价200万元，自备首付款3成60万元，计算得出其理财支出增加12.6万元，理财收入预计1.32万元，净值增长率负6.97%。

　　根据年成本法分析，租房的成本远远低于购房的成本；根据净值增长率分析，租房净值率为正，张先生在张太太生育的关键时期，在租房理财收入3.23万元的预算内，建议为自己投保一份保额约为家庭年收入10倍的20年定期寿险，保费预算1.68万元，以抵消可能张先生因张太太哺育期，工作中断，家庭收入大幅下降的影响，综合所述建议张先生目前应该选择租房。