青海国投1.83亿闪电接盘*ST贤成

　　背负滔天债务的*ST贤成，经一系列重整动作，即将变身为国有控股的小盘股，而青海将保住这一“壳资源”。

　　1.83亿受让2288万股权

　　据公告，12月25日，管理人以每股8元的价格，向青海国投转让了股东让渡而来的2288万股，转让价款1.83亿元，分两期支付：第一笔自协议签署之日起两日内支付9500万元至管理人账户，第二笔自股权登记过户后5日内支付剩余款项。

　　按12月18日通过的出资人权益调整方案，前大股东西宁国新及自然人张邻所持股份每100股缩为2股，创新矿业原实际控制人陈高琪所持股份每100股缩为10股，其余股东每100股缩为16股。通过缩股，公司总股本从16亿股一举缩减为1.99亿股。完成缩股后，全体出资人再以12%比例让渡所持公司股份，共计2387万股，交由管理人处置，这就是此次转让给青海国投的股份来源。

　　蹊跷的是，尽管12月18日才对重整计划、出资人权益调整方案进行表决，但管理人早在五天前发布的说明中就表现出对表决结果的乐观，说明同时表示，“截至目前，尚无满足上述条件的重组方与管理人达成重组公司意向”。而仅过去11天，这样条件的重组方就找到了，即青海国投。

　　以*ST贤成停牌前收盘价每股2.08元计算，按84%比例缩股、12%比例让渡的投资者持股成本在14.77元/股，比青海国投的出价高出85%。青海国投以1.83亿元获得一只轻债小盘股的控股权，可谓一桩划算的买卖。

　　此前出资人权益调整方案显示，2387万股让渡股份由管理人予以处置变现，股份处置价格参照股权评估价值予以确定，让渡股份处置变现所得将用以按照《重整计划》的规定向债权人清偿债务及支付有关费用等，如有剩余则用于提高*ST贤成的经营能力。

　　如今看来，让渡股份股权转让所得资金用于偿债的部分，花费并没有看起来那么庞大。简单估算，*ST贤成解决诸多问题后仍有近亿元剩余。

　　按照之前披露的重整计划，*ST贤成税款债权、职工债权分别为1085万元、451万元，获全额清偿；得到西宁中院裁定确认的普通债权为8.08亿元，扣除利息，对本金按照3%比例清偿。由于未公开债权清偿明细，只能简单估计偿付资金在1000万元至2000万元范围。具有讽刺意味的是，*ST贤成的破产费用高达3280万元，其构成同样并不透明。

　　将注入何种资产引人关注

　　此次接盘方青海国投是国有独资公司，出资人为青海省国资委，注册资本40亿元，主要从事特色经济、优势产业、金融业投资，以及受托管理和国有资产经营等业务，控股盐湖股份、西宁特钢、青海煤业、青海水电集团等公司。

　　记者注意到，青海国投独资组建的木里煤业，2013年1月底曾以计划10亿元接盘超日太阳（现“*ST超日”）震动市场，超日太阳2012年的亏损高达16.8亿元，木里煤业也因此在资本市场名声大噪。不过，这一举动在3月份被青海国投出于风险考虑叫停而告终。

　　目前，青海国投的资产主要以股权投资形式存在，涉及业务主要集中在钾肥、特钢和煤炭板块，收入贡献较大的钾肥、特钢业务分别来自上市公司盐湖股份、西宁特钢，而煤炭板块尚在起步阶段。

　　接盘后，青海国投能注入何种资产还有待观察，按照管理人对重组方的要求，重组后未来三年该资产年均贡献利润要达到近8000万元。

　　而管理人同一天发布的另一则公告显示，*ST贤成于12月24日成立了全资子公司西宁贤成节能技术服务有限责任公司，成立当天就与青海乐都县一自然人全资所有的铁合金公司签署了硅铁冶炼烟气余热发电项目的《合同能源管理协议》。公告称，此项目投资概算5128万元，预计达产后投资利润率12%，一通公司已投入超过2000万元，贤成节能将投入不高于2300万元用于项目建设和后期运营管理。此项目期限为十年：项目建设期间，贤成节能每年收取420万元建设服务费用；项目运行期间，贤成节能每年收取340万元运营费用，同时分享不低于每年90万元的收益。与突如其来的重组方一样，*ST贤成如何一夜之间获得了合同能源管理的业务能力，也成了一个谜。记者 高山 夏子航