博弈政策支持 环保股集体飙涨

　　秋将近，冬即来，大城市的雾霾天也要到了，此时，环保股又成了市场炒作的热点。

　　昨日，空气治理概念股大涨，其中菲达环保（600526.SH）涨近7%，科林环保（002499.SZ）、永清环保（300187.SZ）涨近4%，其他水务处理以及新能源板块都有一定涨幅，港股市场上多家环保股近日也表现不俗。

　　中央气象台10月7日发布了下半年首个霾黄色预警，表明随着北方冬季来临，雾霾又到了高发季节；另一方面，在政府相关规划下，对环保行业政策支持力度也逐步增加，在资金持续支持以及季节性催化因素影响的背景下，分析人士预计，环保板块四季度将进入持续活跃阶段。

　　广州一位私募人士对《第一财经日报》称，进入冬天后，北方地区空气污染会逐渐变得严重，相关股份依然有炒作空间，预计可以持续到明年初；相比之下，水务处理相关股份有更大的长期投资价值。

　　广发证券认为，煤电之后，热力行业将成为大气治污的主战场。包括城市热力、工业窑炉锅炉在内的热力行业多为低效率、高污染的落后产能，其实际运行效率仅在60%~65%，燃煤灰分、硫分较高是导致燃烧效率低、污染物排放浓度高的直接原因。热力行业污染排放未来将超越电力行业，将成为大气治污的主战场。目前燃煤发电最新排放标准已经收紧到燃气排放标准，预期热力行业环保标准或将大幅提高。

　　近日，香港市场的环保股和新能源相关股份也有不错的表现，其中广核美亚（01811.HK）IPO后已经较发行价暴涨超过30%。另一方面，不少环保股都在进行着增资扩股或者重组，包括桑德环境（000826.SZ）和桑德国际（00967.HK）的业务重组，菲达环保和京能清洁能源都在进行增发等等。

　　进入港股通投资范围的环保股，主要集中在光伏和燃气，包括保利协鑫能源（03800.HK），以及华润燃气、中国燃气、新奥能源、港华燃气等几家燃气股，而中国光大国际（00257.HK）的业务则包含了固废处理以及新能源发电和污水处理等业务，水务处理方面则主要是北控水务集团（00371.HK）、天津创业环保（01065.HK）；此外，港股市场上并未进入港股通投资范围的环保股包括绿色动力环保、康达环保等。

　　安信国际认为，环保隶属公共事业，由于其行业属性其防御性较强，其次新一届政府对环保治理的重视程度，进一步确保了环保行业的市场空间和政策扶持力度，以垃圾处理、水务处理为首的子行业将享有较为确定的业绩增速，在大盘调整期，配置环保股是最佳防御性选择。