云天化多层级重组 引入战投以色列化工

　　坐拥大量磷矿资源但是无力对抗磷化工行业颓势的云天化(600096.SH)，一直在筹谋引入以色列技术以解困境。

　　12月17日，云天化发布一系列公告，把与以色列化工有限公司(以下简称“以色列化工”)的合作框架公之于众。

　　合作内容主要为三项：向以色列化工非公开发行股票，募集资金总额约16.42亿元，非公开发行成功后，以色列化工将持有云天化15%的股份，并获得增选两位非执行董事的权利；云天化重组分拆资源及生产性资产，用其中一部分资产引入以色列化工，云天化和以色列化工各持有50%的股份；云天化与合资公司签署原料供应及产品销售合同。

　　非公开发行股票和本次设立合资公司互为先决条件。云天化及以色列化工将分别许可合资公司使用其技术及商标，并共同设立研发中心。

　　根据合资公司与以色列化工签订的技术许可协议，以色列化工将向合资公司提供精细磷化工相关技术，另外云天化还将和以色列化工通过共同设立磷化工研发中心，充分利用上市公司的现有资源，提高磷化工技术水平。

　　根据公告，云天化将全资子公司云南磷化集团有限公司(以下简称“磷化集团”)进行分拆重组，设立一家全资子公司，持有现磷化集团海口磷矿分公司的主要资产和负债，然后以色列化工认购磷化集团新设子公司的新增注册资本，认购增资完成后，磷化集团新设子公司变更设立为合资公司，以色列化工上海和磷化集团分别持有其50%股权。磷化集团和以色列化工共同经营合资公司，将主要从事磷矿、特种肥、磷肥、精细磷酸盐的生产和销售。

　　另云天化将对云天化三环分公司进行分拆重组，以云天化三环分公司的相关资产和负债为基础新设一家全资子公司，即三环子公司，然后云天化将三环子公司100%股权全部转让予上述合资公司。此外，云天化控股股东云天化集团将对云南天创科技有限公司(以下简称“云南天创”)进行重组。重组完成后，将100%股权同样转让予合资公司。

　　在业务上，云天化子公司“联合商务”将向合资公司供应生产硫酸所需的原料硫磺；子公司“天安化工”将向合资公司供应液氨，在产品销售方面，云天化将作为代理商负责销售合资公司生产的大宗肥(磷肥)。而合资公司的产品不限于大宗肥，未来特种肥的收入将超过大宗肥。

　　在磷基化肥业务方面，合资公司及其下属子公司将主要利用以色列化工无偿许可使用的精细磷化工生产技术，专注于特种肥生产。按照合作计划，特种肥等非大宗肥产品产生的销售收入占比应逐年提高，五年内应超过合资公司合并销售收入的50%。

　　“通过在上市公司董事会下设立磷酸盐业务委员会，将有助于双方共同调动资源，发挥双方各自的优势，提高磷产业业务的运营效率。”云天化表示，本次战略合作将实现双方技术与市场优势的结合，并可创造可观的增量价值，未来双方可在多个层面分享协同效应所带来的收益。

　　云天化介绍，以色列化工是全球化肥、特种肥、特种磷酸盐、阻燃剂和水处理产品的主要生产商之一，其采矿和生产活动遍布以色列、欧洲、美洲和中国，并有全球销售和供应网络。记者 李健乔