核电重启将进入密集批复期 年内有望走出去

　　国内核电建设正式重启。红沿河核电站5号机组、6号机组日前核准开工终结了我国连续四年没有核电新项目获批的局面，为核电板块注入了一剂强心针。

　　业内普遍认为，核电实质性重启开始后，预计年内还将有其他项目核准开工，核电将进入一个密集批复期，利好全产业链。

　　按照国务院签发的《核电发展中长期规划》，到2020年，我国核电装机容量将达到5800万千瓦，在建容量将达到3000万千瓦，而截至2014年，我国在运及在建的机组不足5000万千瓦，若要达到规划目标。世纪证券预计2015年至2020年新开工和完成装机量在3900万千瓦左右，未来6年年均新开工和完成装机量大约在650万千瓦左右，按照13000元/千瓦的单位投资估算，每年的核电投资将超过850亿元，核电设备约450亿元/年。若考虑核电出口，实际拉动的设备需求有望再提升10%至20%。

　　受此利好提振，核电概念股持续走强，仅从昨日市场表现来看，共有21只核电概念股实现上涨，其中，湘电股份涨幅居首达到7.52%，紧随其后的是东方锆业，该股昨日涨幅为4.38%，此外，宝钛股份昨日涨幅也在4%以上达到4.01%，而嘉宝集团(3.30%)、上海电气(3.00%)、鞍钢股份(2.23%)、东方电气(1.56%)、浙能电力(1.52%)、特变电工(1.46%)、大唐发电(1.19%)、赣粤高速(1.07%)、西部材料(1.00%)等个股昨日涨幅也均达到或超过1%。

　　资金流向方面，昨日，共有14只核电概念股呈现大单资金净流入，其中，特变电工、东方锆业、湘电股份、宝钛股份、中国一重、大唐发电等个股大单资金净流入均超2000万元，分别达到7765.58万元、3727.30万元、3308.36万元、2764.67万元、2482.00万元、2279.58万元。

　　与此同时，核电“走出去”也成为业界关注的热点。今年的政府工作报告提出，“鼓励企业参与境外基础设施建设和产能合作，推动铁路、电力、通信、工程机械以及汽车、飞机、电子等中国装备走向世界。”值得一提的是，我国具有完全自主知识产权的三代核电技术——华龙一号计划年内启动示范工程建设，为核电“走出去”奠定了技术基础。

　　对此，国金证券表示核电发展获政府力挺，势在必行，核电必将是我国未来清洁能源构成中重要一环。随着核电正式重启，相关全产业链将受益，且核电是我国“一带一路”战略下的排头兵项目，海外市场逐步打开。考虑核电业务弹性及国产化替代空间，重点推荐：江苏神通、丹甫股份；建议关注:上海电气、东方电气、浙富控股、南风股份、纽威股份、中核科技、久立特材。

　　有市场人士建议，关注以下四条主线：1.在核岛方面，目前主要由中国一重、上海电气、东方电气等公司提供。2.在常规岛方面，东方电气汽轮机和发电机市场份额占比较高超过50%。3.在汽水分离器市场上，东方电气和上海电气所占的市场份额较为显著。4.辅助设备主要包括各类核级阀门，江苏神通是国内阀门的龙头企业，其产品应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀等。