众贷网满月酒变散伙宴 P2P网贷更适合中小投资者

　　原标题：P2P网贷更适合中国中小投资者

　　4月2日，众贷网“满月酒”变“散伙宴”，运营仅28天的网贷平台众贷网宣布倒闭；4月10日，城乡贷在其官网上挂出歇业公告。与此同时，我们也看到：4月初，网贷第一媒体《网贷周刊》宣告创刊；4月26日，深圳市电子商务协会宣布全国首个P2P网贷指数——“深圳·中国P2P网贷指数”(简称“深圳指数”)由该会研发成功，并于27日零时对社会发布。

　　P2P网贷到底是洪水猛兽，还是金融改革的有效探索？P2P网贷平台人人聚财CEO许建文对记者表示：其实通过央视的报道就可以找到答案，从网贷乱象到野蛮生长，再到金融创新，政府的态度俨然已经明确，自己做好自己的事情，肯定有一天能获得政府的认可和支持。

　　P2P网贷前世今生

　　P2P网贷，指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系，并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。其中P2P的意思是：个人对个人。

　　P2P网贷于2005年3月产生于英国，2006年在美国出现。这是一种基于互联网技术、通过拍卖机制实现个人直接贷款给其他人的借贷平台。这种得益于技术创新和金融创新的新型模式，一出现便以一种过去难以想象的、令人鼓舞的方式，将投资人和借款人联系在一起，迅猛发展。权威资料显示，在2008年的金融危机中，P2P网贷不但没有受到冲击，反而实现强力逆势增长。

　　许建文告诉记者：P2P网贷平台2007年来到中国，在其后的几年间，国内的网贷平台还是凤毛麟角，鲜有创业人士涉足其中，直到2010年，网贷平台才被许多创业人士看中，开始陆续出现了一些试水者。2011年，网贷平台进入快速发展期，一批网贷平台踊跃上线。2012年我国网贷平台进入了爆发期，网贷平台如雨后春笋成立，已达到2000余家，比较活跃的有几百家。据不完全统计，仅2012年，国内含线下放贷的网贷平台全年交易额高达两百亿元，高收益、短周期、低门槛的投资优势更是吸引了一大批投资人参与其中。P2P网贷成为“2012年中国年度创新成长企业100强”中唯一入选的金融信息服务企业。

　　P2P网贷运营模式

　　基于互联网技术的发展，P2P网贷平台为借款人提供了贷款新渠道，为投资人提供了潜在的投资机会。许建文告诉记者，目前国内的P2P网贷平台，主要有四种运营模式：

　　无担保线上模式：平台只负责制定交易规则和提供交易平台，不负责交易的成交以及贷后资金管理，不承担借款人违约带来的损失，对出借人不承担担保责任。人人聚财CEO许建文认为，这种模式下的网贷公司风险控制能力弱，投资风险比较大，投资收益比较高；

　　有担保线上模式：网贷公司不再是单纯的中介，一方面对出借人的资金提供担保，另一方面也重视贷后资金的管理，同时扮演了担保人、联合追款人的复合中介角色。人人聚财CEO许建文表示，这种模式的风险控制力度较大，投资风险较小，而投资收益也相对较低；

　　线下模式：线下模式多由传统的民间借贷发展而来，网络只是一种宣传渠道，旨在吸引出借人和借款人到公司洽谈业务，其特点是对借款人要求抵押，对出借人提供担保。人人聚财CEO许建文认为，这种模式下的贷款质量相对较好，风险较低，收益也相对更低，但存在演变为非法集资的风险。

　　线上线下相结合模式：毕业于北京大学经济学院、经济学硕士，曾就职于国内最大的证券公司中信证券，在证券、基金、信贷等金融领域有丰富经验，对P2P模式有独到见解的人人聚财创始人、许建文自豪地告诉记者，这种线上线下相结合的模式，是人人聚财独创的，即：两万元以下的借款，采用纯线上形式，借贷流程和风控完全通过互联网进行；超过2万元的则采取线下模式，注重实地考察。同时，还与担保公司合作开展“实物质押”模式，将房屋、车辆等实物质押于平台，这种模式对投资者来说是一种全新的体验模式，也是最放心的一种模式。

　　P2P网贷前景光明

　　长期以来，“中小企业融资难”是一直困扰着我国经济发展的金融瓶颈，解决中小企业融资难问题，是发展民营经济，增强众多中小企业市场竞争力的重要前提。许建文认为，这个社会上的人或企业，简单划分就两类：缺钱的和有钱的——缺钱的人或企业，有融资需求；有钱的人或企业，有投资需求。P2P网贷平台，把这两类人或企业，很好地牵连到了一起。不像其他的理财产品，动辄几万几十万甚至上百万的门槛，人人聚财的投资门槛是50元，可谓真正的大众理财产品，适合所有阶层投资者；作为约定利率的借贷产品，人人聚财网贷平台的投资收益比较稳定，整体收益率水平约在20%左右；投资期限可自由规划，投资人可根据理财需求选择投资期限。

　　P2P网贷模式自诞生以来，从欧美迅速扩展，在世界范围内得到广泛应用发展。许建文认为，这种模式主要有以下几个方面的积极意义：

　　有闲散资金的投资人能够通过P2P网贷平台找到并甑别资质好的、有资金需求的企业主，获得比银行存款更高的投资回报。目前，网贷投资的年化收益在20%左右，而银行同期基准利率为3%。

　　有资金需求的企业主和个人在P2P金融信息服务平台只需点击鼠标、输入相关信息就可完成借款申请、查看进度以及归还借款等操作，极大提高了融资效率。相比银行借款，P2P网贷平台在地域和时效上存在极大优势。中小企业主到银行融资，需要交很多资质材料，审批程序也相当复杂，而中小企业资金需求的流动性和频率都较大，即便最后融资成功，也错过了发展时期。又由于中小企业融资在数量上的需求不大，银行为中小企业融资成本高收益低，这就导致很多银行不愿意贷款给中小企业。银行对固定资产等方面的抵押控制的十分严格，但中小企业一般没有较大数额的实物抵押，信用在银行那里也基本属于无效信息，不能进行抵押更不能累积。

　　对政府相关部门来说，这种模式都是网上公开进行的，所有平台交易数据随时透明可查，在利息税收和借贷利率方面更能轻松监控和监管。互联网平台交易的阳光化，也将有效遏制民间非法高息借贷现象，帮助政府更好调控利率。(杨顺兴)