济钢莱钢第三版重组方案出炉 现金选择权重大调整(2)

　　此次现金选择权价格也根据市价进行了下调。在上次重组方案中，莱钢股份异议股东享有的现金选择权价格为8.9元/股，此次为7.18元/股；同样，济南钢铁的现金选择权也从3.95元/股下调至3.44元/股。

　　业内人士分析，近期二级市场强势特征相对比较明显，作为周期性行业的钢铁业正在迎来价值重估的过程，钢铁板块二级市场走势强劲，作为已停牌近两个月的济南钢铁和莱钢股份，短期补涨的几率很大。上次重组方案公布复牌后，股价大幅下挫的局面可能不会重演。

　　钢铁行业景气度的恢复，也有利于济南钢铁和莱钢股份走出业绩低谷，重组完成后盈利能力有望进一步提升。根据济南钢铁的备考合并盈利预测报表及附注，2011年备考公司归属于母公司所有者的净利润为58081.07万元。

　　山钢重组正有序推进

　　济南钢铁和莱钢股份的重组关乎山东钢铁业整体布局。据介绍，作为国务院明确确定的全国唯一钢铁行业调结构试点省，山东把钢铁行业调整作为全省结构调整的突破口，按照资产重组、淘汰落后、优化布局、提升档次的工作思路，以点带面、探索钢铁产业调结构、转方式的相关途径、发展思路和创新模式。

　　济南钢铁董事长蔡漳平日前接受中国证券报记者采访时表示，山东钢铁产业的重组是国家钢铁产业结构调整下的必然选择，重组后山东省约80%的钢铁产能将集中到山东钢铁集团，济南钢铁和莱钢股份重组后的存续上市公司作为山钢集团旗下唯一钢铁主业上市公司，将获得更大发展空间。

　　按照山东省钢铁产业规划要求，在济钢、莱钢完成整合后，逐步压缩内地产能同时新建产能向沿海布局，到2020年山东省实现年产钢4000万吨，其中临海基地年产钢占60%以上。

　　但济南钢铁和莱钢股份的整合重组并不顺利，在济南钢铁换股吸收合并莱钢股份的首个方案因市场环境发生重大变化和股价大幅下跌，未能提交股东会审议而流产后，去年年底第二套方案因莱钢股份股东反对而夭折。

　　据介绍，尽管资本层面的整合屡受挫折，但实体层面的整合一直在推进。据介绍，济钢继去年提前关停了两座350立方米高炉，并安排一座1750米立方高炉停产后，今年底前还要淘汰4座350立方米高炉、年产180多万吨铁，总计350万吨的产能。莱钢则逐步将1100万吨的产能压缩至600万吨。山东钢铁集团在成功组建集团后，先后成立了资金中心、采购中心、销售中心和运行协调中心，初步搭建起统一的运作平台。通过一系列实质性重组措施，山东钢铁集团的规模化、集约化经营优势正在初步显现出来，山东钢铁集团此前曾预计，资源整合后每年可以产生10亿元以上的整合效益。 记者 康书伟