稀土炒作后轮到永磁材料股？

　　昨日A股市场出现了震荡中重心迅速下移的趋势，但稀土永磁板块却反复活跃，尤其是中下游的钕铁硼等产品的个股出现在涨幅榜前列，宁波韵升(600366)更是封在涨停板上，中科三环(000970)、正海磁材(300224)、太原刚玉(000795)等个股也有相对强劲的走势。那么，如何看待这一信息呢？

　　稀土永磁材料产业中心向我国转移

　　对于稀土永磁板块来说，市场的分歧其实还是存在的。因为稀土永磁产品类的上市公司均是以稀土为产业链起点的，而且目前的稀土永磁材料股均无稀土矿。也就是说，上游稀土产品价格的暴涨，可能会对稀土永磁材料股的盈利能力产生较大的压力。比如说中科三环，公司产品的钕铁硼的30%原料来源于稀土分离后的金属钕。因此，稀土价格的暴涨，必然会使得公司的成本压力陡增，进而不利于公司盈利能力的提升。

　　不过，就如同硬币有正反面一样，成本上升之后，对中下游的盈利虽然产生了一定的压力，但也可能会带来新的发展动力。由于目前全球的稀土供应主要依赖我国。因此，随着我国稀土价格的暴涨，全球的稀土永磁材料的布局可能会发生新的变化，即部分海外钕铁硼等稀土永磁材料的客户可能会直接从我国企业购买钕铁硼，而不是购买稀土后再加工，从而使得全球的稀土永磁材料产业中心向我国转移。

　　因此，越来越多的行业分析师倾向于认为在稀土股炒作之后，或将轮到永磁材料概念股的活跃。

　　新领域应用打开高成长空间

　　更为重要的是，目前稀土永磁的下游需求面临着爆发式增长的可能。我国的钕铁硼磁性材料传统应用领域主要包括MRI、VCM、DVD/CD存储器、CD拾音器、电动自行车(EB)和电动助力车(EAV)、扬声器、磁分离器、磁化器以及用于油田和石油工业的脱蜡器，用量稳定增长。

　　同时，稀土永磁在新领域的应用正在迅速拓展。一是在工业节能电机方面，节能电机的推广将迅速拓展稀土永磁材料的应用空间。二是风电设备领域。风电发电设备市场规模近千亿元，稀土永磁无铁芯风力发电机市场需求巨大。三是节能家电。目前在日本和欧美等国98%左右的空调均为变频空调，但我国目前应用较少。稀土永磁电机将被广泛运用于空调机、空气压缩机、风机等家用电器领域。

　　由此可见，目前稀土永磁材料概念股面临着较大的投资机会。一是稀土产业链的投资逻辑将引导着资金越来越多涌入到稀土永磁材料股中；二是下游旺盛的需求以及产业中心的转移，均赋予稀土永磁材料类上市公司转嫁成本的能力。因此，在操作中，建议投资者积极跟踪宁波韵升、中科三环、正海磁材、太原刚玉等稀土永磁材料股。

　　金百临咨询 秦洪