太阳鸟（300123）成长性长期看好

　　申银万国研究员发表报告指出，公司是国内规模最大、设计和研发技术水平最高、品种结构最齐全的复合材料船艇企业之一，主导产品为私人游艇、商务艇和特种艇三类。2007-2010年公司收入复合增速38%，净利复合增速73%。公司的核心竞争力在于“规模+定制”带来的快速反应能力，以及品牌、自主研发设计和渠道优势。公司在特种艇生产上具备较强的实力和地位，与客户关系良好，未来三年特种艇业务是主要增长点，长期成长性值得看好。预期2011-2013年公司实现每股收益0.51元、0.91元和1.43元，公司有理由享受2012年30倍的PE，将未来12个月目标价定为27元，目前尚有45%的上升空间，评级为“买入”。