长城消费基金经理刘颖芳表示,从最近几个月来看,市场不是很稳定,但总体来看,周期性行业指数有下移趋势,消费类行业估值有所提升。长城消费基金重点配置行业包括食品饮料、医药、商业零售,未来还是要坚持这些行业配置。
刘颖芳认为,食品饮料行业虽然今年以来已经有了较大涨幅,但是从明年业绩来看,该板块业绩最稳定,确定性最高,增速也比较快,未来将坚持超配;从今年半年报来看,医药行业利润增幅达到20%,这在其他行业中是少见的。尽管医药行业今年面临很多不确定性因素,但是基本面也没有变得更坏,今年下半年原材料成本上升的压力实际已有所缓解。从长期来看,医药行业维持3-5年长周期繁荣是有可能的。
刘颖芳对商业零售业的看法则较为谨慎,她认为该行业已经过了高速增长周期,其未来成长性不如医药行业,未来会重点选择一些长期业绩比较好的公司持有。(江沂)
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