三维通信（002115） 网优业务进入高成长期

　　民生证券研究员发表报告指出，近期在民生证券的秋季策略会上，与三维通信的公司高管进行了深入的交流，详细了解了公司目前的经营状况和未来的发展规划。公司作为国内领先的移动通信网优厂商，网优覆盖一直保持持续较快增长，目前公司正在着力打造“两新及一次新”业务，即CMMB网优、行业应用以及网优服务业务，这将成为加快公司业绩成长的新动力。

　　公司在保持传统移动通信网优覆盖业务平稳较快增长的同时，CMMB网优和网优服务业务正进入高速成长和创收期，而专网及物联网行业应用将会成为公司中期的发展动力，公司着眼未来的阶梯布局战略已然成型。

　　预计2011-2013年公司实现净利润分别为1.41亿元、2.09亿元和2.78亿元，CAGR 31.85%；实现每股收益分别为0.66、0.97和1.30元。维持“强烈推荐”评级，合理估值区间为24.25元-29.1元，对应2012年EPS的PE在25-30倍之间。