A股再迎天量IPO 中国交通建设拟融资200亿

　　在上周五沪指刚刚创下本轮调整以来的新低并在盘中逼近2400点的整数关口之后，A股尚未有喘息的时间，就将迎来今年以来最大的一起IPO的冲击。9月23日，中国交通建设股份有限公司(以下简称“中交建”)公布了《招股说明书》(申报稿)，而证监会主板发审委也将在9月28日正式召开发审会议，审核这起高达200亿元的今年以来最大的一单IPO。

　　计划募集资金200亿元

　　中交建的招股说明书显示，中交建本次IPO拟发行不超过35亿股A股股票，约占中交股份本次发行完成后总股本的19.10%，其中包含用于换股吸收合并路桥建设而发行的A股股票。中交建此次IPO募集的资金将主要用于包括疏浚船舶购置等在内的类目，计划募集资金总额将达到200亿元。

　　招股说明书还显示，中交建此次IPO将与吸收合并路桥建设的股份同时进行。路桥建设换股价格为14.53元/股。此外，本次换股吸收合并将向路桥建设除中交股份及其四家全资子公司以外的股东提供现金选择权，股东可以选择按12.31元/股的价格将股票换成现金。公开资料显示，路桥建设自9月21日起已经停牌，停牌前一日收于14.34元/股。

　　中交建披露的财务数据显示，今年上半年，该公司共实现归属于母公司股东的净利润57.2亿元，去年全年则为94.4亿元。但从现金流量及负债水平来看，中交建2010年的经营活动现金流量净额为155亿元，较2009年的172亿元减少了17亿元，今年上半年则为76亿元；与此同时，中交建的资产负债率(母公司)也自2008年以来的43 .74%一路上升，目前已经达到了60.76%。

　　公开披露的材料还显示，2010年该公司装备制造业务分部营业收入175亿元，净亏损了8.9亿元。而在占据该公司营业收入高达75%以上、利润总额65%以上的基建建设方面，数据显示，该公司去年全年该部分营业收入达到了2124亿元，而今年上半年，则为1069亿元。在此次利比亚的动荡中，中交建也未能置身事外。招股说明书显示，中交建及下属企业在利比亚共有5个在建项目，合同总额150 .48亿元。截至2011年6月30日，中交建在利比亚上述各项目累计确认收入27亿元，其在利比亚的项目资产合计22.78亿元，占公司总资产的0 .66%。中交建表示，公司项目现场设备、材料的保全情况以及工程后续进展、保险理赔等尚存在一定不确定性。