新时达（002527） 电梯控制领域领导者

　　投资要点：公司是国内电梯控制领域领导者，年内将保持30%增速。公司目前主要参与低压通用产品竞争，细分市场具有下游广泛、外资为主、内资正在发力“进口替代”的特点。我们认为凭借产品、技术储备优势，有望享受行业景气周期的高速成长。

　　投资评级：预计2011~2013年EPS分别为0.58元、0.80元和1.09元。维持增持评级，目标价25元，对应2011年和2012年43倍和31倍估值。