三全食品(002216)：目标价41元

　　公司在成都的5万吨产能开工，缓解了旺季产能瓶颈。成都5万吨产能已在10月投产，即四季度公司产能约可增长23%，在缓解产能瓶颈的同时，也将保障四季度旺季收入增速。预测明后两年，三全二期15万吨、太仓7万吨、天津9万吨产能将陆续投产，预计2011年-2013年每股收益为0.85元、1.17元、1.63元，给予2012年35倍市盈率，目标价41元，给予“增持”评级。　　□国泰君安 胡春霞 林园远