郭树清提六方面完善公司治理 强化机构专业能力(3)

　　此外，我们还强化了上市公司募集资金的使用监管，建立了上市公司内幕信息知情人登记制度，完善了内幕交易综合防控体系。近年来，在国资委及地方政府的大力支持下，推动了整体上市，减少了关联交易，提高了上市公司独立性。

　　然而，我们毕竟是一个发展中国家，转向市场经济体制的时间也没有多久，我们的企业，包括最优秀的企业，在公司治理方面都明显存在着改进的余地。例如，部分上市公司缺乏现实的“独立人格”，控股股东对上市公司干预较多；有的企业内部治理机构之间缺乏真实有效的权力制衡，监督制度流于形式；投资者利益保护的司法救济不足，活跃、高效的控股权市场和优胜劣汰的职业经理人市场的缺失，使得市场机制对公司管理层的约束不强；许多个人投资者和机构投资者的价值投资观念比较薄弱，也弱化了对上市公司的监督。

　　四、完善上市公司治理仍然面临着非常艰巨的任务

　　前面说过，我国的现代企业制度，是从国企改革、引进外资、民营经济三条战线来推进的。后来不少公司都成了混合所有制企业，而且上市发展都许多年了，可是这种历史演进仍然留下了深刻的印迹。我们今天的上市公司中，股权结构就很有特殊性。总体上国有股和国有法人股仍占到一半以上，外资参股数量超过了上市公司的70%，民营资本总的比例不高，但是在许多企业中处于控制地位。公司治理机制方面的缺点和弱点都与上述特征不无关系。例如内幕交易、违法违规现象的分布也深深地打上了这种烙印。毫无疑问，我们应当在上市公司治理方面进一步探索，采取有针对性的综合措施，推动各方归位尽责，共同促进上市公司的健康发展。首先，最紧要的问题仍然是去行政化，从形式到内容必须做到官商分开。政府和企业之间的人员流动必须符合市场经济规范。第二，继续优化活化股权结构，增强对股东守法合规的约束机制。第三，探索长期激励机制和员工持股计划，为防范风险集中和集聚，员工持股比例一般不宜过高。从监管的角度来看，我们将从以下六个方面促进完善公司治理。

　　第一，加强对控股股东、董事、监事、高管的监管和问责，加大对不当行为的惩处力度，促进上市公司形成规范运作的内在机制。要鼓励引导股东自治、公司自治，将公司治理规范逐步从外部压力转变为内生需要。认真贯彻实施国家相关部委联合发布的企业内部控制规范，自2012年1月1日起，这项工作由试点扩大到主板的上市公司，并将在中小板和创业板上市公司择机实行。

　　第二，进一步提高上市公司的透明度。切实贯彻“真实、准确、完整、及时、公平”的披露原则，增强信息披露内容的针对性，逐步形成不同行业、不同类别上市公司的差异化披露。要增强信息披露形式的灵活性，借助网络技术更有效地披露相关信息。

　　第三，进一步加强对投资者合法权益的保护。对内幕交易、市场操纵等违法违规行为，要始终坚持零容忍的态度，坚决予以查处，并积极推动中小投资者利益的司法保护制度建设。

　　第四，大力推进上市公司并购重组，完善退市制度。推进市场化的并购重组，减少审批环节，提高审核效率与透明度。同时，进一步完善上市公司退市制度。

　　第五，充分发挥证券公司、基金公司、审计机构、法律服务机构、评估机构等中介组织在提高上市公司治理水平中的作用。中介机构要勤勉尽责、诚实守信，形成对公司治理的专业约束。

　　第六，加强与国资委等相关部委的合作，充分发挥综合监管体系的作用，提升上市公司监管的效率。加强与经合组织等国际机构的交流合作，学习借鉴成熟市场在公司治理方面好的做法和经验，为我国企业走向世界创造更有利的条件。