思源电气（002028）四个产品市场份额第一

　　投资要点：组合电器取得突破：本次招标中，上海思源高压开关有限公司共获得120个间隔的110kV组合电器，在所有工厂中市场份额第一，首次进入国网市场，便取得了开门红的业绩。

　　智能监控延续良好表现：在本次招标中，思源电气共获得了3800万的订单，市场份额第三名，仅次于四方继保和国电南自。

　　常规产品四个市场份额第一：公司的互感器订单为2656万，市场份额30%；隔离开关订单4300万，市场份额27%；电抗器订单1841万，市场份额46%；消弧线圈订单3547万，市场份额43%。以上四种产品的市场份额均为第一名，是过去从来没有取得过的好成绩。

　　投资评级：预计2011-2013年的EPS为0.43元，0.61元和0.77元，给予“买入-B”的评级，目标价18元。   安信证券