中国玻纤(600176):注重国际化扩张
2012年03月27日 10:20 来源:今日早报 参与互动(0)
判断公司未来将加快国外建厂(埃及8 万吨池窑有望2013年投产),重海外布点,轻国内扩产,更注重国际化,但海外扩张对管理水平亦提出了更高的挑战。假设2012年-2013年玻纤纱销量为82.5万吨、90万吨;销售均价分别同比提升5%、5%;2012年-2013年公司玻纤及制品的毛利率为36.83%、39.19%,测算公司2012年-2013年归属母公司净利润为5.63亿元、8.28亿元,实现每股收益为0.97 元、1.42元。目前股价对应2012年市盈率为18.23倍,维持“增持”评级。 □华泰联合 周焕 鲍雁辛
【编辑:贾亦夫】