香港证监会铁腕治市 内地治市也需铁腕
我国内地上市公司财务造假并不鲜见,银广夏、郑百文等上市公司的财务造假案件都曾轰动一时。而且,公司上市后业绩迅速变脸的案例更是常常发生,让投资者诟病不已。此番香港证监会铁腕治市,给内地股市监管也带来诸多启示。
首先,治乱需用重典。目前,内地新股“三高”现象仍然没有得到遏制,动辄数十倍的市盈率给上市公司和大股东带来丰厚收益,而对造假行为的处罚往往不能让企业感到肉疼。较低的违法成本与高昂的收益,可能刺激企业数据造假前赴后继。大幅提高上市企业造假的处罚力度已是当务之急。
其次,香港证监会对保荐人的严厉处罚也提示我们,绝对不可让第三方中介机构逍遥法外。保荐机构、会计师事务所等第三方机构是规范上市公司信息披露的重要力量,如果第三方在造假行为中不履行尽职审查,反而“助纣为虐”,将严重损害市场根基。当前,内地对于保荐机构的处罚仍然较轻,达不到应有的震慑效果。
最后,香港证监会及时冻结洪良国际的资金,并饬令其进行股票回购,这也启示我们,打击造假的核心是维护中小股民的利益。当前,内地中小股民利益缺乏有效保护的机制,不少股民被逼为上市公司的造假行为埋单。
眼下,募集3亿多元的云南绿大地公司造假上市一案正在进行二审,公司被罚人民币400万元,原董事长何学葵等责任人缓刑的一审判决结果,由于受到社会舆论强烈质疑而被撤消。
如何处罚绿大地公司?对绿大地的保荐机构如何追责?对中小股民如何补偿?内地能否铁腕打击造假?让我们拭目以待。尚雅楠