熔盛重工回应拖延收购质疑 被指“耍赖”没理由

　　“造船大亨”——江苏熔盛重工有限公司的诚信度大打折扣，并被市场质疑为没有“契约精神”。2011年4月26日，熔盛重工与安徽省全椒县人民政府签署 《产权交易合同》。根据协议约定，在协议生效后，熔盛重工将受让全椒县政府持有的全柴动力(600218)控股股东安徽全柴集团有限公司100%股权，但是，熔盛重工迟迟没有履行协议。眼看国资委批复的有效期——8月26日即将到来，熔盛重工终于正面回应。

　　昨日全柴动力证券事务代表万少红告诉《金证券》记者：“根据我们接到的熔盛重工最新函，熔盛重工将与全椒县政府商议延期的可能性。”

　　“耍赖”没有理由

　　熔盛此前对于收购一事采取回避态度，并一再强调：收购协议没有生效。

　　6月1日、6月5日在香港上市的熔盛重工连续发布的提示性公告。第一份公告称，截至公告日期，交易事项的先决条件并没有全部获达成，所以，没有完成收购全柴集团。

　　第二份公告则强调，若干条件达成后，才可以生效，而这些条件还没有达成。

　　而细心的投资者早已发现，熔盛想耍赖的苗头在2011年年报里已有反映。年报里熔盛称，已向安徽省产权交易中心支付6.3亿元的预付款，但公司强调，预付款并不构成尚未支付的代价付款，预付款只是保证金。

　　在这次发给全柴动力的函里，熔盛不再提及协议生效问题，转而将不履约的原因改为：“宏观经济”不好，公司本身也受影响。

　　万少红指出：“我们也是7月16日接到熔盛的这份函件，熔盛提到要与县政府谈一下延期收购的情况，目前并不清楚何时来谈判。”

　　上海一家投行人士则向《金证券》记者指出，“熔盛要约收购是没有理由耍赖，毕竟交纳保证金后，协议已经生效，现在就看全椒县政府的态度。”

　　根据全柴动力披露的函件内容，熔盛称已注意到国务院国有资产监督管理委员会“国资产权[2011]1018号”批复的有效期限。

　　基金反抗施压

　　“熔盛这次正面回复也是受到外来的压力。”全柴动力一位股东告诉《金证券》记者。今年7月3日，全柴动力前十大流通股东中两位重量级股东——兴业全球基金管理有限公司和东方证券股份有限公司联名发出《致全柴动力及熔盛重工要求就要约收购事项召开公开说明会的函》。

　　“当时，熔盛重工居然还没有将资料上报证监会，引起股东的不满。”上述股东称。

　　根据当时联名函，这两大股东要求熔盛给予回复：一是熔盛重工迟迟未能向中国证监会提交的补正材料具体是什么？迟迟未能提交的真实原因；二是何时可提交补正材料，以及要约收购事项后续如何安排？

　　可惜的是，熔盛始终没有给予答案，现在全柴也只能被动等待县政府的通知。

　　《金证券》记者注意到，2011年四季度，全柴动力股价一直处在收购价下方，所以，不少机构投资者看中要约收购确定性而选择套利，包括兴业全球视野、私募中融增强36号等。

　　根据全柴动力2011年4月28日发布的要约收购报告书显示，这次要约收购的要约价格确定为16.62元/股。对于这个定价，全柴动力董秘徐明余向《金证券》记者解释：“根据《上市公司收购管理办法》的规定，这个价格是要约收购报告书摘要公告前30个交易日内，全柴动力股票的每日加权平均价格的算术平均值。”

　　收购价不能改变

　　昨日，全柴动力跌停，收于11.3元/股，为要约价格的7折左右，“造船大亨”有反悔之意主要原因也是收购价。《金证券》记者注意到，熔盛在发给全柴动力的函件里强调，上证指数2011年以来跌幅已接近50%。上述股东则担忧：“不知道是否要约收购价也会打五折？”

　　对此，全柴动力证券事务代表万少红向《金证券》记者强调：“收购价格肯定是不会变动。”

　　然而面对全柴动力如此不景气的二级市场价格，要“造船大亨”拿出26.19亿元的真金白银来收购，对于这个民营企业来说，确实要掂量一番。

　　熔盛重工最终是否会成为全柴动力新的实际控制人？《金证券》记者将继续关注。

　　要约收购背景

　　2011年4月，熔盛重工以21.5亿元的投标价购得安徽省全椒县政府持有的全柴集团100%股权。

　　2011年5月，熔盛重工将收购材料报送至证监会并获得通知要求提交补正材料。因上述收购需要取得的国资委、商务部反垄断局批复为证监会要求的补正材料之一，熔盛重工申请延期上报补正材料。

　　2011年8月8日，全柴动力收到通知，称熔盛重工收购全柴集团100%股权获得商务部反垄断局批准。2011年8月底，获得国务院国资委批复。该批复于2011年8月26日印发，自印发之日起12个月内有效。 金证券记者 史亮