东方航空向集团筹资36亿元还债

　　大市低迷，让一些上市公司股东开始受到“低价”诱惑，选择认购公司定增股份为公司偿债。东方航空(600115)和*ST冠福(002102)今日双双发布公告，通过定增方式偿还债务。

　　大股东36亿元输血东方航空

　　东方航空今日公告，拟向控股股东东航集团及其全资子公司东航金戎以3.28元/股的价格非公开发行6.98亿A股，同时以2.32港元/股向东航集团的全资下属企业东航国际控股(香港)有限公司发行6.98亿H股，共计募集资金36亿元人民币，用于偿还金融机构贷款或者补充流动资金。

　　中报显示，东方航空短期借款余额高达151亿元；增发预案披露，截至9月11日，东方航空计划用于此次定增募资偿还的相关贷款余额共计43亿元。公司表示，此次非公开发行A股募集22.92亿元将全部用于偿还债务。若以2012年6月30日公司财务数据测算，此次还款后，合并资产负债率将从80.51%降至78.57%，公司的财务风险将降低，偿债能力提升，资产负债结构得到改善。同时可为公司节约利息费用约1.38亿元，可以有效提高公司的盈利水平。公司表示，此次非公开发行6.98亿H股所募资金也将用于偿还金融机构贷款或补充流动资金。

　　六非关联方慷慨挽救*ST冠福

　　面临暂停上市风险的*ST冠福公告称，公司拟以3.28元/股的价格，向上海粤源实业有限公司、广州金信塑业有限公司、陈锦乐、邱继光、钱月道及邵思青非公开发行2.5亿股，募集资金总额不超过8.2亿元，扣除发行费用后将用于偿还银行借款及补充流动资金。

　　公司同时表示，由于重组标的资产未完全符合《上市公司重大资产重组管理办法》相关条件，公司董事会同意终止此前筹划的重大资产重组。

　　公告显示，此次非公开发行，粤源实业、金信塑业、陈锦乐认购数量均为6000万股；邱继光认购数量为3000万股；钱月道认购数量为2500万股；邵思青认购数量为1500万股。募集资金中，4.89亿元用于偿还银行借款，剩余部分用于补充公司流动资金。

　　公司表示，*ST冠福及控股股东、董事、监事、高级管理人员与此次参与增发的六个发行对象不存在关联关系，也不存在一致行动关系，此次非公开发行股票不构成关联交易。此外，上述六个发行对象不是一致行动人，也不存在关联关系。

　　不过令人感到惊奇的是，根据公司的披露信息，此次愿意“慷慨解囊”的发行对象中，邱继光、钱月道和邵思青均为1971年8月10日出生。

　　目前公司控股股东林福椿家族(林福椿、林文昌、林文洪、林文智)持有公司42.10%的股份。此次非公开发行完成后，林福椿家族持股比例将下降至26.13%，但仍为公司实际控制人。此次非公开发行不会导致公司控制权发生变化。

　　近年来，公司资产负债率持续上升。2009年、2010年、2011年及2012年6月30日合并报表口径的资产负债率分别为67.77%、64.63%、72.62%和73.91%。公司表示，发行完成后，以6月30日公司财务数据模拟测算，合并资产负债率将从73.91%降至37.45%，将改善公司财务结构，缓解营运资金压力。

　　事实上，由于2010年、2011年连续两个会计年度经审计的净利润为负值，公司自今年4月26日起被实行了退市风险警示。公司曾表示，将力争消除影响生产经营的不利因素，尽快消除退市风险。不过，今年上半年公司仍然亏损3951.23万元。

　　为此，8月13日公司曾公告称，正在筹划重大资产重组事项将停牌，并力争在9月12日前披露预案。然而此次重组折戟后，公司已表示，自股票复牌之日起三个月内不再筹划重大资产重组事项。这就意味着，到年底前*ST冠福如果不能有效扭转经营困境，将面临暂停上市风险。 记者 郭立方 于萍