一周潜力股：银座股份业绩持续大幅增长

银座股份(600858)近期走势

亚厦股份(002375)近期走势

赣锋锂业(002460)近期走势

　　11月迎来开门红，大盘11月开始两天收出两根中阳线，算上10月底最后两个交易日的小阳线，大盘已经收出“四连阳”，并重返2100点上方，以地产、金融、有色金属为代表的蓝筹股发力，成为推动大盘反弹的核心动力，并吸引场外观望资金入场。在经济企稳转暖的大背景之下，市场人士对11月份乃至年底行情都比较乐观，建议投资者以积极态度应对当前行情。

　　银座股份：公司业绩持续大幅增长

　　银座股份(600858)是一家跨区域、多业态的大型连锁商业企业，山东省商贸流通领域重点骨干企业，省政府重点扶持的大型零售集团，国内零售业和商业地产龙头企业。银座股份日前公布的2012年三季报显示，公司前三季度实现营业收入94.36亿元，同比增长19.15%；归属于上市公司股东的净利润为1.94亿元，同比增长186.73%；每股收益0.37元。

　　安信证券研究员张静(执业编号：S1450107090945)指出，受行业景气度下滑的影响，收入增速较去年同期下降了7.59%。但公司的毛利率今年以来持续上升，第三季度毛利率为18.17%，较去年同期提高了0.78%。毛利率的提升主要是由于济南振兴街房地产项目的收入确认，使毛利率获得的结构提升。公司商业毛利率较为稳定。对费用的严格管控以及去年的低基数，使得公司今年业绩大幅增长。

　　公司作为山东省商贸龙头的优势凸显，未来将继续在山东省加密布点，山东市场份额及毛利率的提升可期。不考虑房地产业务的结算，预计公司2012-2014年净利增长分别为82.4%、33.3%和14.5%，即EPS为0.41、0.54、0.62元。考虑房地产业务的结算，即2012-2014年的EPS为0.61、0.74、0.62元，净利增速为174.8%、21.1%和-15.8%。维持增持评级，目标价16.67元。

　　亚厦股份：业务大幅增长利润快速提升

　　亚厦股份(002375)2012年三季报显示，1-9月营业收入、归属于上市公司股东的净利润64.15亿、4.33亿元，同比分别增长27%、52%，基本每股收益0.68元。同时公司预告2012年归属于上市公司股东的净利润增长区间为35%—70%。

　　民生证券研究员王小勇(执业编号：S0100511060001)指出，公司第三季度收入同比增长12.37%，归属于上市公司净利润同比增长54.35%，相较上半年38.30%的收入增速略放缓。主要受三季度部分项目进度放缓影响，预计影响因素在第四季度将逐渐消除，项目进度恢复正常，全年仍能维持较高增速。另外公司今年主动控制住宅业务比重，主动调整业务结构，收入暂时放缓但更加健康，高成长态势有望持续。

　　受房地产调控的影响，公司加大对公装开拓力度，有效抵消了住宅精装修业务的下滑。估算今年1-9月新签订单将近百亿，2012年初结转在手订单120亿，公司在手订单充足，有效保障了业绩增速。

　　预计公司2012-2014年归属于上市公司股东的净利润分别为7.53亿、11.13亿、16.10亿元，同比增长68%、48%、45%，全面摊薄后EPS分别为1.19元、1.76元、2.54元。维持公司强烈推荐评级，目标价35元，对应2013年EPS、20倍PE。

　　赣锋锂业：产能扩充，提价提升盈利能力

　　赣锋锂业(002460)前三季度累计营业收入4.58亿元，同比增39.7%；净利润：0.53亿元，同比增24.8%；基本每股收益0.35元，同比增25%。三季度单季EPS0.13元，环比二季度单季EPS0.105元增长23.8%。预计全年度净利润0.57-0.74亿元，增幅5%-35%。

　　广发证券研究员巨国贤(执业编号：S0260512050006)表示，金属锂是赣锋锂业盈利的主要来源，公司是国内唯一规模化供应丁基锂的企业(毛利率约40%)。技术优势明显，毛利率水平高的有机锂深加工产品2012年产能大幅扩张，金属锂年产量由400吨增至650吨，增幅62.5%；丁基锂年产量由75吨增至225吨，增幅200%。新增产能三季度进入密集投放期，产销量增加带来业绩增长。

　　金属锂是公司盈利的主要来源(营业毛利占比51%，毛利率约25%)，公司是国内唯一规模化供应丁基锂的企业(毛利率约40%)。国际锂业巨头FMC已公布自11月1日起，正丁基锂和仲丁基锂提价8%，锂金属提价10%，锂产品的提价，将使得公司直接受益，盈利向好。从市场层面来看，锂电池行业自9月逐步进入旺季，电池企业补库存意愿增强，碳酸锂价格高位运行将持续。长期来看，消费性电子对锂电池的需求旺盛，有望支持碳酸锂需求持续增长。

　　预计2012-2014年EPS分别为0.48、0.61和0.71元，对应PE分别为45、34.8和30.1倍。给予公司“持有”评级。

　　◎上期回顾

　　本栏目上期介绍的三只个股，分别是数字政通、国电清新和东富龙，这三只个股上周的周涨幅分别为9.67%、1.89%和4.10%，而沪指上周的周涨幅为2.46%，深成长周涨幅为3.13%、由于目前市场做多气氛较为突出，建议投资者该出手时就出手。但不宜频繁换股，且市场一旦出现利空，还是先出来为宜。

　　南方日报记者 田志明