城镇化战略再度刺激水泥股 整体行情被看好

　　受我国将进一步推进城镇化发展战略等多重利好消息刺激，沪深两市水泥建材板块近日整体走出了一波独立于大盘的逆势上涨行情： 在自上周五起的4 个交易日中，该板块大涨小回。昨天该板块整体涨幅更是高达6.32%， 位居各板块第二位， 两市55 只相关个股中有11 只个股成功涨停；这样，在近4 个交易日中，该板块整体涨幅已经接近12%。

　　城镇化率将不断提高

　　12月4日召开的中央政治局会议在分析研究2013 年经济工作时再次强调，要积极稳妥地推进城镇化，增强城镇综合承载能力， 提高土地节约集约利用水平，有序推进农业转移人口市民化等。

　　虽然高层这些动态并没有透露城镇化发展方向的具体内容，但“城镇化”一词的一再出现， 无疑给市场创造了诸多想象的空间。

　　因为，据国家统计局发布的报告，2011年， 我国城镇化率首次突破50% 达到51.3%。但是，城镇化发展并不平衡，有资料表明，我国西南、西北和华中地区城镇化率均不到45%，落后其他地区10 个百分点以上。中国社科院此前曾经发布蓝皮书预计， 到2015 年， 我国城镇化率将达到52%左右，到2030 年达到65%左右。

　　有专家指出， 今后一二十年我国城镇化率的不断提高，意味着每年将有相当数量农村富余劳动力转移到城市，由此将带来投资和消费的快速增长，并影响我国的产业布局， 其中最先受益的将会是水泥、建材等行业。

　　明年整体行情被看好

　　国泰君安分析，2013 年受益地产开工回暖和基建复苏刺激， 水泥盈利将好于2012 年，部分地区进入修复通道，二季度部分水泥公司盈利开始正增长， 下半年好于上半年。2013 年新型城镇化和基建复苏主题将热情再起， 预计明年一季度末左右， 地产开工回暖， 基建投资高增长，同时3 月份“两会”前后政府换届政策维稳预期再起，构成宏观支持。此外，水泥价格在 第二季度旺季开始回暖上升。受上述因素推动， 预计2013 年2-4月份有一轮水泥板块上涨行情。

　　安信证券分析指出， 中国新型城镇化是一个长期的过程，涉及区域分布和产业结构的调整，也涉及基础设施和管理水平的提高。在小城镇化的第一阶段，与之相配套的基础设施建设会受到更大的关注，尤其是在政策趋于明朗的时点，会对基建板块造成利好。

　　中金公司认为，未来3-6 个月，东中部水泥股继续跑赢指数的因素依然存在。

　　水泥需求在基建投资拉动下继续回升，预计明年上半年水泥需求增速恢复至8%以上；供应端一方面新增产能减少，另一方面存量产能将会出现更多的自律性停窑以控制供应量， 明年二季度初施工旺季来临后， 东中部价格有望迎来新一轮上升。建议买入海螺水泥、华新水泥和祁连山。记者 严丽梅