国五条重创A股 长城证券称"重大利好"遭股民吐槽

昨日，朝阳区地方税务局外人头攒动，一男子等待叫号。新京报记者 侯少卿 摄

　　昨日上证指数走势

　　因房地产调控加码拖累地产以及相关行业大跌，昨日沪指受重挫。沪指开盘2332.08点，收报2273.4点，跌幅达3.65%，创下2011年8月以来沪指单日最大跌幅。

　　新京报讯 (记者吴敏)房地产调控新政究竟是否能抑制住房价尚待时日观察，但对股市的打击已立竿见影。昨日是房产调控新政发布后的第一个交易日，沪深两市暴跌，两市市值蒸发近万亿元。其中沪指跌3.65%，创下最近19个月单日最大跌幅；深成指则大跌5.29%，创27个月单日最大跌幅。

　　地产板块几乎跌停

　　因房地产调控加码拖累地产以及相关行业大跌，昨日沪深A股大幅下挫。沪指收报2273.4点下跌了86.1点。这创下了2011年8月以来沪指单日最大跌幅。

　　而在深圳市场，由于地产股的权重更大，深成指跌幅达到5.29%，这是自2010年11月以来深市最大的单日跌幅。

　　从沪深两市市值看，昨日沪深两市市值为23.62万亿元，单日蒸发9765亿元。

　　上周末房产调控新政出台，其中规定二套房贷收紧、出售自有住房按20%计征个人所得税等，房地产调控措施再升级。

　　地产股昨日“哀鸿遍野”，接近50只地产类个股跌停。从指数看，上证地产指数跌9.25%，深证地产指数跌9.11%，地产整个板块逼近跌停。

　　龙头个股中，万科A在早盘一度打开跌停，但最终仍难抵抛售，仍封于跌停。此外，金地集团、保利地产、招商地产也都封于跌停。

　　除A股外，港股中资地产股同样大幅下跌。港股中资地产股中，富力地产跌幅最大，达到10.92%；华润置地跌8.85%，远洋地产跌9.96%。

　　基金持有地产股市值缩水69亿

　　地产股此前一直是基金重仓股之一，昨日的大跌更是重挫了重仓地产股的基金。据《证券时报》统计显示，按照2012年年末基金的持股结构计算，昨日基金持有的地产股市值蒸发了69亿元。

　　去年基金四季报显示，全部公募基金在去年第四季度持有地产股63.54亿股，按这些基金净资产的算术平均值为5.9%，昨日收盘后这些地产股的市值为651.3亿元。

　　从单个基金去年第四季度持有地产股的市值看，工银价值、广发小盘、深100ETF、博时价值等持有地产股市值较大；但从地产市值占基金净资产的比例看，中欧小盘、广发内需、富安达优势等基金持有地产股占比较大。

　　其中中欧小盘是2012年明星基金，由于压住地产股机会，中欧小盘在2012年实现了29.34%的净值增长，但若按照其去年底持有地产股的比例，昨日其净值跌幅将达到5%左右。

　　■ 机构

　　长城证券称“重大利好”遭股民吐槽

　　昨日沪深A股因为“国五条”大跌，但昨日早间长城证券发布报告称，这一调控政策是“意外之喜，重大利好”，该券商认为“国五条”利空二手房交易，但会促进新房销售。此研报立刻遭到股民“吐槽”，有网友称长城证券是“大忽悠”。

　　长城证券在昨日开盘前发布的报告说，这一政策打击二手房需求，会反过来增加一手房需求，有利于三四线城市库存消化，一二线城市则供给更为进展，有利于地产商。该报告还建议，重配周期股和大盘。

　　但市场情绪实际与这一报告的预期相反，昨日地产股更是以全线跌停回应新政。

　　针对该研报，昨日不少股民在网上“吐槽”称，“长城证券亮了”。有网友表示：“认识不到地产20%税的新政必然导致地产股大跌的，是基本逻辑错误。这种分析师要么水平太低要么别有用心。”新京报记者 吴敏

　　■ 追问

　　本轮上升行情终结？

　　昨日A股遭到重挫，是不是此前的上升行情在此次大跌之后将要终结？

　　大摩投资表示，从政策内容来看，这次调控政策主要针对投机性的二手房市场，对于以刚需为主的新房市场这应该会有一定的刺激作用，市场昨天的表现明显放大了政策的影响，未来市场自我修复的概率较大。

　　海通证券认为，新国五条只是短期冲击股市，基本面暂未逆转，情绪面遭冲击。与2004年、2010年和2011年地产调控政策出台不同之处在于，当前货币政策并未收紧，总需求无忧，投资者短期担忧带来市场波动，预计不久后将恢复。

　　新华基金认为，PMI数据中性偏差、央行正回购开始和房地产新国五条显示政策开始收紧、经济复苏暂时处于数据真空期，这些对当前行情整体上是偏空的。积极防御行情可能要终结，消极防御行情展开，投资者注意控制仓位。

　　此前有部分基金在2012年因重仓地产股取得了较好业绩，但今年1月份过后，部分基金已经开始采取防御策略。

　　但华安基金认为，房价和地产调控是2013年上半年最大的风险事件，目前该事件已经暴露并即将进入消化过程，因此在这一轮调整完成后，市场将迎来上升阶段。

　　经济数据能拯救A股？

　　A股的乐观气氛被地产股打击，一些投资者认为，A股将重回基本面决定走势的时代。但中国经济弱复苏的格局能支撑A股么？

　　机构投资者比以往更关心宏观经济数据的变动，一方面是宏观经济数据是否反应经济的增长更稳固，另一方面则是货币政策走向。

　　在这种情况下，本周六将公布的CPI等数据也格外受到关注。按照日程，相关部门将在周五和周六两天发布包括2月份商品贸易数据；1-2月份工业产值、固定资产投资、零售销售总额，以及2月份CPI/PPI数据。

　　富国基金人士认为，央行短期正回购虽尚不足以作为货币政策趋严的信号，但货币政策继续加大金融对实体支持的力度非常重要，因此CPI等经济数据将变得至关重要，有可能成为制约短周期政策调整的考虑因素。

　　目前机构一般预测，由于农历新年假期带来的基数效应，2月份通胀可能会出现短期上扬而突破3%。而出口数据将出现环比回落。

　　在目前经济呈现弱复苏状态下，市场心理普遍比较脆弱。早先公布的官方PMI数据已经显示经济复苏的力度减弱，此时房地产调控加码是否将延缓经济复苏步伐？这一结论可能要在三月底或者四月份的宏观经济数据中见分晓。

　　海富通基金认为，三月底四月初的数据尤为重要，届时将“证伪”实体经济是否已经进入复苏的车道。

　　新京报记者 吴敏 金彧