万福生科复牌一字跌停 财务造假近九成净利润虚增

财务造假 四年的净利润总数从1.81亿元变成2000万元

继中报财务数据造假被证监会公开谴责后，万福生科近日又发布自查公告，承认2008年至2011年财务数据存在虚假记载。据此，被称作创业板造假第一股的万福生科，面临暂停上市或直接退市的风险。昨日该股复牌一字跌停，截至目前，报7.23元，跌9.96%。

万福生科(300268)这家2011年9月27日上市的公司成为创业板开板以来“被逮”的首家涉嫌欺诈上市的公司。此前在2012年半年报公布之后，万福生科即被曝光业绩造假。上周五，万福生科更是公开承认“2008~2011年财务造假，虚增7.4亿元营业收入，虚增1.6亿元净利润”。昨日该股复牌一字跌停。

近九成净利润虚增

万福生科通过采购、销售到现金流等方面的一系列造假活动而获得上市资格，保荐机构平安证券的诚信勤勉程度再次遭受公众质疑。

造假容易成习惯，骗子总是需要不断用新的谎言或骗局去掩盖原来的谎言。万福生科最先被发现的造假行为是2012年半年报。在2012年半年度报告中，该公司虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元、虚增净利润4023.16万元，前述数据金额较大，且导致该公司2012年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严重。因此万福生科被湖南省证监局立案调查，并在去年11月23日被深交所公开谴责。

随着监管部门调查的深入，万福生科以往的“恶行”终于被揭露出来。万福生科3月2日公告称，经公司自查发现2008年至2011年定期报告财务数据存在虚假记载，初步自查结果如下：2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。

据万福生科招股说明书及2011年年报，2008~2011年，该公司净利润分别是2565.82万元、3956.39万元、5555.4万元和6026.86万元，四年内净利润总数为1.81亿元。可是其中有1.6亿元净利润是虚构的，实际上四年合计净利润数只有2000万元左右，近九成为“造假”所得。

公司存“终止上市”等风险

目前监管部门针对万福生科的处理意见尚未宣布，但是万福生科发布公告提醒股东称，该公司存在多重“暂停上市”风险以及“终止上市”的风险。

一位接近深交所的人士表示：“万福生科将面临着‘连续公开谴责三次将终止上市’的风险。”该人士透露，万福生科已经在去年11月份被深交所公开谴责一次，如今再次被曝光2008年~2011年业绩造假，触犯了《深圳证券交易所创业板上市公司公开谴责标准》的相关规定，受到第二次公开谴责应是板上钉钉的事。如果万福生科今后继续造假或者有其他触犯《公开谴责标准》的行为，将会因此被“终止上市”。

股价曾随大盘反弹51%

万福生科去年9月被证监会立案调查，10月26日承认2012年半年报存在虚假记载和重大遗漏问题，11月22日被深交所第一次公开谴责。虽被立案调查，但万福生科并未停牌，股价也未遭遇明显跳水。且随着12月4日大盘反弹，还一度实现强劲上涨：2012年12月3日至2013年2月20日，上涨达51.2%，远超同期深证成指25.1%的上涨幅度。

上海市华荣律师事务所许峰律师称，投资者明知有问题还要买入，可见其不理性。直到2013年2月21日，万福生科因拟披露重大事项停牌。3月1日晚间，万福生科发布2012年业绩快报，亏损338万元，较去年同期下降396.02%。浙商证券投资顾问赖艺蕾分析称，连续被发现财务造假的上市公司，对投资者来说风险太大，建议规避万福生科。 （第一财经、重庆商报）

庄心一：证监会正在调查万福生科案

中国证监会副主席庄心一3月3日在列席全国政协十二届一次会议开幕式后回答中国证券报记者提问时表示，证监会正在调查万福生科案。今年将启动并购重组分道制审核试点。并购重组审核改革方向是提高审核效率。他表示，新股发行改革市场化方向绝对不会变，今年将有退市企业出现。

在谈及今年是否会有企业被强制退市时，庄心一表示，按照新的退市要求，不符合要求的企业就应退市。今年应该有被强制退市的企业。

万福生科日前披露的自查结果显示，2008年至2011年定期报告财务数据存在虚假记载，4年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。庄心一说，目前万福生科案件正在调查过程中，在调查结束后，就会公布案情。庄心一表示，对违规证券公司，证监会将依照证券法和监管规则，该怎么处理就怎么处理。

全国政协委员、深圳证券交易所理事长陈东征4日表示，将依照法律，严肃处理万福生科。（中国证券报）

拷问保荐机构平安证券

深圳一位从业13年的资深投行人士介绍，万福生科上市前三年及上市当年的报表中有一半营业收入以及80%以上的净利润是虚增的。造假方式从虚构采购到虚构销售，甚至有虚增现金流等一系列造假行为。保荐机构和保荐代表人如果说自己毫不知情，显然不可能。在万福生科这个项目上，保荐机构平安证券及保荐代表人吴文浩、何涛的职业操守值得怀疑。

证监会公开资料显示，吴文浩作为该项目签字排名第一的保荐代表人，在2010年8月2日刚刚注册成为保荐代表人。截至目前，吴文浩保荐完成的IPO项目有两个，分别是万福生科和金禾实业(002597)。吴文浩保荐的另一个IPO项目北京爱创科技股份有限公司在去年7月份遭监管部门“不予核准”。目前吴文浩还在万福生科、金禾实业、金正大(002470)等7家上市公司进行持续督导。另一个签字保荐人何涛签字参与的IPO项目有3个，分别是万福生科、中泰桥梁(002659)、同有科技(300302)。(第一财经日报)