资金流向未明 私募轻仓观望

　　昨日受“国五条”细则影响，房地产板块全面下跌，A股整体遭遇重挫。受访的私募均认为调控政策超出预期，一些此前还对房地产调控抱有信心的私募也表示没能及时抽身。考虑到各地陆续会出台相关执行细则，部分私募认为，房地产板块可能还有下跌空间。至于从房地产板块撤退的资金将流向哪一个板块，私募表示还需低仓观望。

　　“大杀器来了，谁说政府不作为？”上周五，新“国五条”细则刚一出炉，某业内人士随即在微博上转发。一时间，细则中的二手房交易个税按20%征收、提高二套房首付比例和利率等严厉措施成为热点话题，昨日A股市场也全面配合。根据Wind数据，23个申万一级行业指数全线下跌，其中房地产、建筑建材和金融服务指数跌幅居前，分别下跌8.63%、6.45%和6.11%；食品饮料、公用事业和餐饮旅游指数跌幅较小，分别下跌0.31%、1.00%和1.26%。

　　房地产板块受到重创，多达50只地产股集体跌停，一些此前仍然抱有信心的私募表示未能及时逃脱。北京某私募此前在新“国五条”出台时表示，由于新政并无新意，对地产板块影响不大，因此仍然重仓地产。然而此番细则令他措手不及，“哪可能那么快反应啊？”他沮丧地说。

　　金石投资总经理姚鸿斌表示，由于北京、上海等地方实施细则将陆续出台，预计房地产板块尚未跌到位，或许要调整至3月中旬。他认为，由于地产属于权重板块，上证综指此番或跌破2200点。

　　也有部分私募表示，地产股目前的市盈率不高，将成为阻拦其大幅下跌的“水坝”。上海创赢投资董事长崔军认为，地产股进一步下跌的空间并不是很大，新政策对市场的主要影响仍属心理层面。崔军透露，自己的仓位在七成左右。上述北京私募则表示，短期来看细则对股市影响很大，但是长期来看，此次政策并不如之前的力度大。由于二手房价格优势减弱，需求将转向新房，新房市场可能会带动楼市回升。也有私募表示，炒房资金出逃后，在众多大类资产中，股票估值最低，这部分资金或流入股市，新政或将利好股市。

　　对于从地产股这一权重板块出逃的资金流向，部分私募认为或流向消费和医药板块，也有私募表示仍在观望中。姚鸿斌透露，虽然并不持有地产股，但是由于大盘还处在下跌趋势中，目前没有明确的操作思路，只能减仓观望政策和下一步的资金流向，等待下一轮上涨。

　　据《中国证券报》