李旭利彻底翻供称被迫认罪 现场几度哽咽(3)

　　人物档案

　　李旭利其人

　　李旭利毕业于中国人民银行总行研究生部，是“五道口”成员中在公募基金行业的代表。他属于那种头脑灵活成名又早的基金经理，26岁便担任了南方基金的基金经理。

　　在2000年3月到 2005年4月期间，李旭利管理的基金天元回报率达到13.67%，而同期同类产品只有1.56%。2005年时，李旭利加盟交银施罗德基金，逐级提升至投资总监。此后又下海加入私募，成为重阳投资合伙人。

　　不过，李旭利从来不是一个守规矩的人。如果从证监会的调查来看，他一直就是一个吃着碗里的、捞着锅里的人，违规投资股票几乎伴随了他整个职业生涯。实际上，李旭利从在南方基金开始就已经从事“老鼠仓”交易，但此后被公诉只提及了部分股票交易，且只定性了2009年2月28日之后的内幕交易，这是因为这一天《刑法修正案(七)》开始生效，将金融机构从业人员的“老鼠仓”行为定义为“利用未公开信息交易罪”，而情节严重的依照“内幕交易罪”的规定处罚。在这之前，“老鼠仓”行为违规但不违法。

　　2012年11月23日下午，上海市第一中级人民法院就李旭利案作出判决，李旭利犯利用未公开信息交易罪，被判处有期徒刑四年，并处罚金人民币1800万元。李旭利违法所得人民币1071万元予以追缴。

　　财经观察

　　“灭鼠”还得齐上手

　　对于李旭利的翻供，不少业内人士都觉得没有必要，第一是李旭利已经羁押了近两年，如果按照4年刑期来算，李旭利实际上刑期过半。如果表现不错，李旭利内幕交易不属于严重刑事犯罪，很有可能提前获得自由。而李旭利到底是否做了“老鼠仓”，这也不是一个问题。从监管机构公布的交易时间、交易量、资金往来判断，答案一目了然。对李旭利而言，他的职业生涯彻底结束，而对大量基民来说，只是出了一口恶气而已。

　　打击“老鼠仓”是一个全球性难题，即便在法律制裁更为严苛的欧美成熟市场，“灭鼠”也从来不是易事。打击尚如此困难，赔偿就更遥遥无期了。“老鼠仓”对基民必然造成权益侵害，但此种侵害如何定性、由谁举证、如何赔偿，目前国内似乎并无触及。李旭利等违法所得被没收了，还被执行了高额罚款，但这些钱似乎和受损基民没有半毛钱关系，无非是充实了国库，以儆效尤了。

　　基金行业一直被宣扬为监管最透明、治理最健康的行业。但最近几年爆发的“老鼠仓”、债券黑金都让公众大吃一惊。目前来看，仅靠监管机构四处“灭鼠”，略显被动。如何建立长效“灭鼠”机制，如何从内部瓦解“老鼠会同盟”，如何建立相应奖励来动员市场力量监督打击“老鼠仓”，是摆在立法机构和监管机构面前的一大难题。本版文/本报记者　范辉