外资行获准内地卖基金 评：搅局者还是促进者

　　当人们还在观察诺亚财富、众禄投顾、数米基金、展恒理财等第三方基金销售机构将给基金销售市场带来何种“颠覆”时，6月底，汇丰中国、花旗中国、星展中国等外资银行领取到首批基金销售牌照的消息，给市场注入了新的热度。

　　“去年2月以前，整个基金销售行业的格局是银行占60%，基金公司占30%，券商占10%。此后，第三方销售机构的进入，打破了这样一个格局。现在外资银行的介入，以及随后保险机构和城市商业银行的‘可能’介入，都给基金投资者提供了更多选择。”众禄基金研究中心投顾总监陈龙表示，“多个选择总是好事。”

　　影响有多大

　　“外资银行加入基金销售队伍，可以缓解一部分基金销售渠道的压力，通过这种渠道竞争将会降低现有的尾随佣金、持续营销费等销售成本，对调整利益分配结构是好的。”济安金信基金评价中心主任助理田熠表示。

　　今年3月份，上海证监局公开资料显示，外资银行申请基金代销业务牌照已进入正式行政许可审核流程，花旗中国、渣打中国和大华中国三家银行已递交资格申请材料并进入受理流程。到6月4日，申请基金代销资格的外资银行数量已从3家扩大到了9家。

　　田熠认为，“外资银行进入不会产生太多冲击，外资行的基金销售对象多是高净值客户，规模有限，和其他传统基金销售途径的客户群是有所不同的。”

　　数米基金网的首席市场官姚备同样表示，“这是一件好事情，外资银行可以卖基金，可以使基金销售渠道进一步多元化，进一步拓宽基金投资的服务面。”

　　记者就此话题与多家第三方基金销售公司沟通时，不少公司均表示不便进行评价，或坦言说又多了一个竞争者。

　　优势有哪些

　　“外资银行对高端客户的服务比较成熟，多从客户的角度考虑产品和问题，让客户能有更多的选择。”田熠说。

　　谈及此次获得基金销售牌照，汇丰中国有关负责人向记者表示，该行零售银行及财富管理服务遍布43个城市，汇丰卓越理财中心达87个。通过本地基金、代客境外理财计划、结构性产品和双币投资等丰富的人民币及外币投资产品选择，将为客户提供完整的一站式财富管理解决方案。

　　“外资银行依靠其特有的市场定位和客户定位，可以为可购买境内基金的境外客户以及中高端客户提供基金投顾服务，销售渠道也因此更加匹配。”姚备认为。

　　与花旗中国达成合作意向的泰达宏利基金称，外资银行作为新的基金销售机构类型出现，丰富了市场参与主体，拓宽了投资者接触基金产品的渠道，将给基金业带来新的基金销售业务和理念。

　　外资行促“投资理念”转变

　　赵学毅

　　近日，首批获得基金代销资格的6家外资行现身，有的甚至将于7月上旬启动基金销售业务。这一次，人们并没有对“狼来了”发出惊呼。笔者认为，随着中国财富管理市场的不断扩容，基金市场也越来越壮大，外资行在华开展基金销售业务，不但给投资者多了一个选择，也为基金公司提供了一个销售渠道。外资行在华开展基金销售业务的同时，势必会带来一些投资理念上的改变，尤其是促进风险意识的提高。

　　显然，短期内外资行不会改变银行垄断国内基金销售渠道的局面。

　　笔者认为，虽然外资行在华销售基金短期难成气候，但其对国内投资理念形成的冲击不容小觑。例如，汇丰有关人士指出，汇丰一直提倡在资产配置的基础上进行长期投资。可以预见的是，外资银行未来参与到国内基金销售市场后，将为市场带来更多优质客户，以及全新的客户开发和运作理念。