虚增资产遭调查 小股东要求康得新控制人延期解禁
根据发行时的承诺,康得新控股股东的限售股在延期一年后将于本月16日上市。不过公司此时陷入虚增资产漩涡,令投资者不满。一位孙姓股东告诉《金证券》记者,目前公司对于相关情况并没有公告说明,中小投资者要求控股股东的限售股再延期一年。而北京证监局已经启动对康得新的例行调查程序。
康得新证券部工作人员李小姐告诉《金证券》记者,“是我们主动向证监局提供相关资料,最近两天会出公告给投资者一个交代。”对于投资者的要求,李小姐表示会上报高层。
增长速度引社保关注
在出事前,康得新在资本市场上热得烫手,获得社保基金青睐。一直关注康得新的孙先生告诉《金证券》记者,“公司的快速增长被市场认为是一种传奇。”
统计数据显示,康得新上市只有3年,但总资产增长近10倍。从财务指标来看,总资产2012年达到57.9亿元,年均复合增长率118%;营业收入增长至22.34亿元,年均复合增长率83%;净利润由2009年的4626万元增至2012年的4.23亿元,年复合增长率110%。
根据最新的半年报预告,今年上半年其业绩将同比大增40%到70%。
而截至上半年,康得新已成为中小板市值最大的10家上市公司之一,市值超过270亿元。
《金证券》注意到,2012年,康得新以15.85元/股底价向7名投资者发行1.025亿股募集资金16.25亿元。从非公开发行的结果来看,全国社保基金五零二组合认购1200万股。
张家港项目引担忧
孙先生告诉《金证券》记者,“康得新的定增情况并不好,2011年抛出定增方案后,二级市场价格走低,定增价格高出二级市场价格,到定增前夜,二级市场价格也只在定增价格上下徘徊,为什么社保还会相中?主要原因就是定增投向的项目——光学膜项目。”
根据康得新公开披露的信息,募资全部投入张家港康得新光电材料公司用于打造光学膜产业集群,“预计两年后将形成50亿元营收能力。”孙先生称。
可是,在这次“虚增资产事件”中,康得新被曝光涉嫌虚增的一块资产正是张家港工厂。
首先,工程款到底有多少?康得新2012年半年报显示,其预付给张家港项目的施工方——宁大钢构有限公司工程款1.13亿元。而宁大钢构相关负责人却曝光称,他们确实是有做康得新的张家港公司工程项目,但合计金额并不超过5000万元,不可能过亿元。因此,康得新在宁大钢构一个客户的预付账款上被曝涉嫌虚增资产6300万元。
此外,工程面积到底有多大?目前,张家港生产基地里,最主要的生产线即为5、6号生产线。在招股书上,康得新指出,5、6号生产线的固定资产是5691.78万元。但是,曝光出来的数据显示,截至2009年年底,原值不超过3114.5万元。
“张家港生产基地固定资产都暗藏猫腻,这让我们怀疑定增项目投入的真实性。”孙先生对《金证券》表示。
目前,康得新尚未复牌。证券部李小姐指出:“投资者的相关疑问我们将在公告里说明。”记者注意到,康得新在定增后又进行股权激励,根据行权条件,2013年至2014年净利润分别不少于6亿元和7.8亿元。“未来两年的高速增长是否还能达标?”孙先生为自己的投资选择捏了把汗。
大股东应当延期解禁
“康得新这次曝出的问题也许早有风声。”一家著名的私募基金管理人告诉《金证券》记者,公司股价今年以来一路上涨,大家一致看好的正是光学膜项目。不过大宗交易平台方面,公司7月初突然发生多笔交易,远低于当天市价,这与牛股走势不相符合。
记者注意到,康得新7月2日有9笔大宗交易,价格是26.54元/股,而当天市场最低价格则是29元。而早在6月份,康得新的叫卖价格就已经达到26.79元/股。“
面对大宗交易急切抛售以及曝出的问题,上市公司未发声、监管部门的调查也尚未透明时,股东等不及了。
《金证券》记者注意到,2010年上市的招股书显示,康得新实际控制人钟玉、控股股东康得集团、钟凯分别承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份,也不由公司收购该部分股份。
此外,康得集团还强调,在2012年7月25日至2013年7月25日将不以任何方式转让或出售所增持股份。
孙先生告诉记者,目前公司对于相关情况并没有公告说明,像他一样的中小投资者要求控股股东的限售股再延期一年。
“解禁节骨眼上被曝光造假,控制人想高位套现的愿望恐怕难实现了。”上述私募人士称。
康得新最终如何回应质疑,监管部门的调查进展如何?《金证券》记者将继续关注。 □金证券记者 史亮