转型升级预期推升船舶股 利好政策影响还需观察

　　R热点开挖

　　昨日大盘先抑后扬，受行业利好消息刺激，船舶股纷纷大幅拉升，板块内除一个股停牌外，其余个股全部飘红，其中中船股份再度涨停，广船国际涨逾7%。

　　船舶工业迎来转型升级

　　据报道，日前国务院印发了《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案(2013-2015年)》，明确今后3年船舶工业结构调整和转型升级任务。不少业内人员分析表示，这一政策利好消息将加快造船行业的整合，并利于行业优化转型升级。尤其是严格控制新增产能、转型转产等口号的提出，令行业看到了曙光。

　　从相关上市公司的经营数据来看，今年上半年我国造船行业继续处于困境阶段，今年新增的船舶订单价格严重偏低，大部分接单企业基本处于无利接单，维持运营的状态。市值最大的中国重工今年一季度净利润下降21%，排名第二的中国船舶在一季度净利大降73%的情况下，其半年报预计业绩也将大幅下滑。

　　此外，《实施方案》另一个重大亮点在于从国家政策层面进一步明确对船舶和海洋工程装备业务的重视与支持。《实施方案》强调：“提高关键配套设备和材料制造水平。重点依托国内市场需求推进关键船周配套设备、海洋工程装备专用系统和设备以及特种材料的研发、制造。”分析人士表示，包括民营造船企业在内的有实力企业，在转型海工业务中将受益于该政策。

　　利好政策影响还需观察

　　受上述利好消息刺激，昨日船舶股纷纷低位爆发，行业板块于涨幅榜排名前二，整体涨幅达4.72%，仅次于生物育种的5.10%。除中船股份午盘后便封死涨停外，广船国际、中国船舶涨幅亦达5%以上，板块内个股涨幅全部超过1%。

　　东莞证券研究员蒋孟钢分析，国家对于船舶工业扶持政策的效果需要等到具体措施出台后才能做出进一步的评估。船舶工业和经济周期密切相关，新出台的政策或许能够给目前处于困境中的重点企业以必要扶持，支持他们渡过眼前难关，然而从中长期来看，驱动行业发展的根本动力还是在于经济复苏带来的需求增长；随着我国人口红利的逐渐减退，船舶制造成本优势将进一步削弱，技术升级及结构调整又是一个长期的过程；在产业重组和落后产能淘汰方面，由于船舶制造业属于重资产行业，上下游产业链较长，其建设成本高、周期长、投入大，因此其经营状况对各地方经济数据、相关行业乃至地区就业产生的影响也较大，可以预见产业的重组、落后产能的淘汰不可避免地会遇到一些行政阻力和现实困难，这势必会增加行业调整的时间与经济的成本。

　　海通证券研报认为，在新订单量逐步有起色的情况下，新船造价在今年下半年有望逐步从底部走出，虽然在下游航运运力过剩和造船行业产能过剩的大背景下，新船造价要从亏损状态恢复到盈利状态至少需要几年的时间，但在目前微利状态下，船价上行导致的资产减值顺势减少将对业绩产生重要影响。记者 韩平