周期股反弹昙花一现 后续仍难有趋势性行情

　　主持人：羊城晚报记者 吴海飞

　　股民李先生：昨日，市场在煤炭、水泥、地产以及金融等周期股延续上攻趋势下，早盘一度创出1849点以来反弹新高2122点，但这样的拉升持续仅半小时，周期股便陷入全天性的震荡下探，指数也跟着一路震荡下行。

　　这样的走势有些打击市场人气，却在情理之中。首先周一大涨之后需要时间消化浮筹，其次2150点和2200点是半年和一年两条重要均线，在突破之前需要充分的蓄势。从这个角度来看，未来一段时间指数有可能在2100点平台上下震荡，等待足够的蓄势和利好配合再上攻。为什么说后续上攻概率大，源于实体经济确实在发生一系列微妙的变化。7月份的投资、消费、进出口等经济数据均出现了跳涨，而这两天发布的中央财政收入数据也出现了两位数的增长，此前是个位数甚至负增长。微观角度来看，处在中下游的工程机械和水泥基建等部分上市公司业绩突然超预期，如7月份挖机的销量便大大超出市场预期，而水泥行业出现了趋势性的扭亏或预增。因此，有必要大胆逢低布局提高仓位，谁也不能保证目前低位不是一轮长期牛市的起点。

　　股民小罗：近期周期股表现较好，市场对A股的短期风格向周期股倾斜的预期重现。

　　今年以来周期股的反弹昙花一现，缺乏持续性。这一次的持续性怎样呢？从国际资本流动趋势来看，热钱的流入显然已不如以往，而国内流动性环境虽然短期相对宽松，但大的维度上由于新总理的政策思维是盘活存量，可以想见目前比上届的货币环境是偏紧的。而从基建和地产的周期来看，近期的投资只处在一个适中的水平。很显然，这一次驱动力的方向与去年12月明显不同，主板目前出现持续性、趋势性反弹的概率仍然不高，大概率仍将维持震荡格局。而以创业板和中小板为代表的成长性偏好将面临中报的“试金石”。从目前已经公布的中报和中报预告来看，中小板和创业板的净利润增长分别为9%和3%左右，而目前市场对全年增长的一致预期是29%和47%，这意味着创业板和中小板业绩存在调整空间。因此，后续不管大小股票难有趋势性行情，只能是个股行情。