二胎政策预期放开 奶粉产业股迎长线投资机会？

　　点评：当前奶粉产业政策极其有利于国产品牌。一方面是舆论导向屡屡向消费者传递出国际品牌的奶粉也存在着一定的食品安全问题，比如说继第一大乳企恒天然肉毒杆菌事件之后，新西兰第二大乳企西部乳业两批乳铁蛋白中检出硝酸盐含量异常，390公斤流入中国，这就说明了当前舆论导向的确有利于国产品牌。毕竟海外品牌的奶粉不安全，必然会驱动着中国妈妈们改用质量尚可、价格较低的国产奶粉。

　　另一方面则是为了奶粉安全，有媒体报道称，《推动婴幼儿配方乳粉行业企业兼并重组工作方案》已经由工信部编制完成并上报，不久后便将正式出台。《方案》指出，到2015年我国的婴幼儿配方奶粉企业剩下80家，到2018年则只保留50家，也就是说，通过乳业间的并购重组，在5年内，将有78家乳企被整合掉。如此就意味着那些拥有资本市场融资平台支撑的奶粉股将面临着极大的外延式拓展空间的能量。如此的态势就说明了我国国产品牌奶粉面临着长期向上景气度。因为数据显示，进口乳粉企业前四大企业则占据了国内40%左右的市场份额，而现在国内前十大乳企的市场份额在40%左右，如此数据就说明了相关奶粉国产品牌的上市公司的市场占有率以及市场成长空间由此打开。

　　正因为如此，目前国产品牌奶粉面临着旺盛的产业景气度。一方面是二胎政策放开的预期，另一方面则是行业整肃所带来的国产品牌奶粉的市场占有率提升。所以，未来国产奶粉的产业成长动能将更为乐观，既如此，奶粉类上市公司应该被赋予更高的估值溢价。因此，短线的调整的确是一个低吸国产奶粉的契机。在操作中，可跟踪两类奶粉股，一是产业龙头，主要是贝因美，具有较强的产品价格调节能力，未来的业绩弹性相对乐观。二是拥有奶粉生产许可证的西部牧业、伊利股份等品种。

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