大盘稳中现忧 关注风格转换

　　证券主持 尹武

　　昨日，A股遭遇多重利空突袭，尽管盘中失守2100点，但收盘沪综指依然顽强收复该点位……

　　叙利亚上空战争乌云笼罩，美国国务卿克里说，化学武器袭击平民事件“不可原谅”，美国总统奥巴马将在掌握全面情况的基础上决定美方反应，随时可能发动战争，欧美股市暴跌，黄金、原油等暴涨。而战争若将发生，将对原油、煤炭、黄金、军工形成强有力的刺激。

　　昨日市场受亚洲周边市场大跌影响低开震荡，盘中一度跌至10日均线支持位，贵金属板块受外围市场大涨刺激板块涨停，带动有色板块整体走强，大盘也随之反抽，午后大盘因金融股反抽一度翻红，并创出新高，终盘略有回档，报收于2101点，盘中上海自贸区、贵金属、军工、传媒等板块领涨大盘。部分医药、软件股出现回档迹象。

　　博时医疗保健行业基金经理李权胜表示，东南亚资金出现外逃，亚洲区新兴市场印度、印尼、泰国等地股市出现了暴跌。我们须警惕未来几个月美国QE退出预期逐步升温的影响。我们总体判断市场受流动性干扰因素影响比较大， 后续我们需紧密跟踪国内流动性的变化趋势，这将对A股市场后期的走势至关重要。八月汇丰中国制造业PMI创4个月新高，制造业景气度出现一定程度的回升，但未来经济反弹持续性是市场较担忧的。

　　李权胜分析认为，近期A股市场表现相对较为平稳，主要就是国内注入流动性带来的影响。中长期来看，市场目前担忧的因素还比较多，包括流动性还可能会紧张、外资还可能会流出、实业转型可能还比较困难等等。未来我们一方面看好传统板块，比如商业零售，之前短期过分压抑了，我们认为未来还有机会；另外看好成长行业，如通信、软件等。

　　李权胜指出，上市公司中报已披露过半，代表“国家队”的社保基金最新动向成为市场关注的焦点。二季度中大盘出现明显调整，一向以稳健投资风格著称的社保基金加仓痕迹十分明显。与一季度不同的是，主板、中小板成为社保基金主攻的新方向，创业板遭到了较为明显的减持，这或与之前市场热议的风格转换相契合。

　　华泰证券认为，市场短期内仍会维持区间震荡的走势。在经济复苏难以持续的背景下，周期股反弹的道路仍然曲折艰难，在资金维持紧平衡和政策迭出的环境中题材博弈仍是市场主流。