一周潜力股

　　上周市场呈震荡回升格局，总体来讲，仅上周初市场出现了较为强劲的升势，而其余四个交易日基本维持着窄幅震荡，多空双方围绕着2100点关口展开了拉锯战，最终却均未有所作为。

　　北京银行资产质量表现优异 利润释放空间较大

　　2013年上半年，公司实现归属于股东净利润78亿元，同比增长21.87%，基本符合预期。上半年公司实现并表后每股收益0.89元，每股净资产8.63元，年化ROA1.34%，同比上升9bp。ROE21.14%，同比下降0.58%。

　　规模扩张和中间业务增长主要贡献净利润增长，利差收窄和成本收入比略升拖累利润增速。规模扩张贡献利润增长11.74%，仍是利润增长的最重要贡献因素。上半年，生息资产规模同比增长8.72%，其中贷款同比增长20.82%，债券投资同比增长25%；由于去年高基数，公司同业资产增速同比下降21%，占比同比下降7.47%。

　　负债方面，计息负债增长8.26%，其中客户存款增长15.3%，同业负债同比下降16%。

　　投资银行、理财、银行卡和同业往来业务等增速较快，公司上半年手续费收入贡献利润增长9.35%。上半年，净手续费及佣金收入同比增长高达95.53%。

　　中间业务收入占比同比提升约6.13%，达到15.5%。中收的提高主要源于与金融市场和财务管理相关业务的快速增长。下半年受同业去杠杆影响，预计全年中收增速将与去年持平，保持60%左右。

　　申银万国分析师徐冰玉(A0230112070017)表示，维持盈利预测和增持评级，看好公司政府资源优势和经营策略灵活性。预计2013、2014年净利润增速维持15%、14%，对应13/14年PE5.1X、4.4X，PB0.8X、0.7X，估值优势显著。

　　上海机场内外航并轨加速航空收入增长

　　公司上半年飞机起降17.91万架次，旅客吞吐量2269万人次，货邮吞吐量138.62万吨，分别同比增长1.14%、3.61%；和-2.92%；实现营业收入24.71亿元，营业利润11.96亿元，归属股东净利润8.92亿元，分别同比增长8.68%、19.98%和18.29%。实现基本每股收益0.46元，不考虑内外航并轨，今年业绩增速15%，考虑并轨，业绩增速25%，中报业绩符合预期。

　　内外航并轨导致航空业务收入增长加速。公司上半年实现航空及相关收入13.64亿元，同比增长达到20%，而上半年飞机起降架次增速为1.26%。上半年内外航并轨影响时间为三个月，下半年为六个月，预计下半年航空业务收入增速将加速增长。

　　非航业务依然稳健。非航业务方面，上半年场地及设备租赁收入同比增长9.04%；商业餐饮租赁收入同比增长7.84%，均高于旅客吞吐量3.61%的增速。非航业务占比虽然下降到44.78%，但主要原因在于公司剥离了地面服务业务导致。

　　公司投资收益略低于去年，下半年可能好转。公司上半年投资收益为2.49亿元，同比减少约0.24亿元。

　　华泰证券分析师高梁宇(S057051208001)认为，公司近两年没有重大资本开支，T1改造将于2014年完成，投入金额也不大。公司未来2-3年将有持续的热点刺激，包括刚刚获批的自贸区以及2015年的迪斯尼，公司航空和非航业务均有持续增长动力。考虑内外航并轨影响，预计公司2013-2015年EPS为1.02、1.15、1.25元，目前估值在15倍左右，维持“增持”评级。

　　中鼎股份全球平台供货逐步放量

　　中鼎股份公布2013年中报。上半年，公司实现营业收入19.61亿元，同比增长19.55%；实现净利润2.64亿元，同比增长28.01%；摊薄EPS为0.25元。

　　新产品放量，海外业务大增。近几年公司加大力度开发新产品，进行配套产品同步开发，先后获得大众MQB、福特CD4、沃尔沃等全球平台供货权。随着这些平台车型逐步放量，公司海外配套收入也相应增长。上半年，公司海外业务同比增长21.68%，达到8.25亿元，其占总收入的比重也达到42%。预计随着上述平台业务进一步放量，海外业务收入仍有提升空间。此外，国内业务表现稳定，收入同比增长16.57%。

　　近几年，公司持续进行并购和结构调整。经过整合后，其效益开始显现。以美国中鼎为例，经过持续收购和整合，不仅带来了业务规模的扩大，也使得本身盈利提升。上半年美国中鼎实现扭亏为盈，净利润达到1043万元。安徽库珀是结构调整的产物，借助美国库珀技术，实现高端密封件的国产化，目前效益良好。天津飞龙是公司进入铁路和轨道交通领域的突破口，上半年实现扭亏为盈，预计随着铁路投资的加速，未来仍有提升空间。

　　环保发动机项目可长期关注。中鼎股份持有中鼎动力5%股权，其主要产品为新型OPOC环保发动机，已于7月成功点火，预计2014年下半年开始向EcoMotors供货。新型OPOC环保发动机具备功率大、重量轻、高热效比等特征，由于其产品结构方式、体积、质量等方面发生很大变化，进入汽车配套市场需要一定过程，可长期关注。

　　中原证券分析师徐敏锋(S0730511080003)表示，预计公司2013-2014年EPS分别至0.46元和0.56元，对应8月26日收盘价7.13元的市盈率分别为15.47倍和12.66倍，维持“增持”评级。

　　日前，自贸区的获批引发市场的炒作热潮，形成以“上海为主、多面开花”的格局。自贸区的建设对于当地的地产、物流、服务业等形成正面拉动，但建设需要周期，目前尚未转换为业绩，故自贸区的连续大涨有对于政策预期过度炒作的嫌疑。创业板指短期调整态势确立，趁反弹回避。

　　南方日报记者 彭国华