从500强企业之“痛”看经济转型之“苦”(2)

　　重化工业是此次经济增速下行的“重灾区”

　　2013中国企业500强的行业特征更加突出。第一，重化工仍然是其突出特征。限于中国经济的工业化中后期的发展阶段，重化工企业占主体的大企业结构在短期内仍然难以改变。第二，重化工行业的效益出现大幅下滑，特别是钢铁、有色、煤炭、船舶及航运等出现了严峻的产能过剩现象，“巨亏”现象较多。

　　1、煤炭行业大企业增速大幅回落

　　煤炭是我国第一大能源种类。随着近两年我国宏观经济增速下行，煤炭行业下游的发电、钢铁、有色、建材、装备制造等用煤和用电需求大幅下降，使煤炭行业出现了供大于求、库存上升、价格下跌等情况，煤炭企业的绩效也不同程度下滑。2013中国企业500强中，共有27家煤炭企业上榜。

　　2012年，27个煤炭企业的营业收入总额达到2.92万亿元，比上年增长了20.5%，比上年的40.2%大幅回落；资产总额是3.78万亿元，增长了24.5%，比上年的24.7%略有回落；净利润总额增幅从上年的22.1%骤降至-20.2%。从营业收入看，上榜的27家煤炭企业中，有2家营业收入出现了负增长(上年没有)；更重要的是，2012年27家煤炭企业中有24家营收增幅较上年下降，其中9家呈现连续2年营收增速下降态势、12家呈现“先升后降”态势、3家出现“先降后升”态势。

　　27家煤炭企业的净利润总额是1048.62亿元，净利润增长率比去年下降了20.15%。27个企业中，有16个企业净利润出现负增长(其中9家企业下降幅度超过50%)、6个企业出现“由盈转亏”。

　　2.石油行业大企业增速大幅回落

　　石油作为我国第二大能源种类，其市场需求深受我国经济发展阶段影响。近十年来，我国进入工业化中期的重化工业化阶段，重化工业的高速发展对石油供应产生巨大需求，也带动了石油行业的高速发展。但随着近两年我国经济增速下行，石油行业也出现了一些新的发展特征。

　　从营收看，石油行业的几大企业的企业运行与我国宏观经济增长轨迹高度吻合。从近5年营业收入增速看，中国石化、中国石油、中海油、延长石油、珠海振戎等5家公司，除了延长石油增速相对平稳外，其余四家企业均出现了大起大落。

　　从近5年净利润增速看，5大石油企业均也出现了“大起大落”态势，特别是2011-2012年间，5大石油企业均出现了净利润增速下降的态势。2012年，除了延长石油集团的净利润仍保持了较高增速(30.3%)外，中石油、中石化、中海油、珠海振戎均保持了很低的净利润增速，后三家企业的净利润还出现负增长(2009年也是三家净利润负增长)。

　　3.钢铁行业大企业出现严重困难

　　新世纪我国进入重化工业化发展阶段后，钢铁工业的国内需求急剧增加，在放开民间资本准入条件下，国有和民营钢铁大型企业如“雨后春笋”不断涌现，2002中国企业500强以来的十余年间，钢铁行业都是上榜企业最多的行业。2013中国企业500强上，仍有54家钢铁企业上榜。然而，在经历了2009-2011年的大规模刺激政策后，钢铁行业开始随国民经济增速下行而“衰落”，亏损企业增多。

　　从营业收入及其增速看，2012年上榜的54家钢铁企业的营业收入总额达到了3.95万亿，仅比上年增长了0.67%，占2013中国企业500强的7.90%，比上年的8.95%有较大幅度下降；从总资产及其增速看，2012年54家钢铁企业资产总额达到4.06万亿元，较上年增长了5.56%，占2013中国企业500强的2.69%，比上年的3.02%也有一定较大幅下降。从净利润看，2012年54家钢铁企业由盈转亏，净利润之和从2011年的盈利526.8亿元降至-37.02亿元；2012年54家企业的纳税总额下降了5.99%。

　　从企业本身看，54家企业中有26企业的营业收入负增长，接近入围企业的一半；有33家企业的净利润出现了负增长，10家企业亏损，亏损面不断扩大。以宝钢、首钢、沙钢、萍钢为例，近三年来，全部出现了营收增速下降趋势。

　　值得特别提到的是，国有钢铁企业和民营钢铁企业存在一定的效益差别。2013中国企业500强的54家钢铁企业中，有25家国有及国有控股企业，有29家民营企业。2012年，25家国有钢铁企业营收达到2.66万亿元，较上年降低了1.11%；净利润亏损了130.8亿元(上年净利润为412.4亿元)。反观29家民营企业，2012年共实现营业收入1.29万亿元，较上年增长了4.92%；共实现净利润93.8亿元，较上年大幅下降了60.67%。

　　4.亏损企业数量有所增加

　　2013中国企业500强中，亏损企业有43家，比上年增加了30家，亏损面大幅增加；其中有10家钢铁企业、10家煤炭企业、7家有色企业。亏损额超过10亿元的有16家，包括7家钢铁企业、2家煤炭企业，石油石化、化工、有色、铁路运输、航运、通信设备制造、保险各有1家(见表2)。

　　消费类大企业发展和消费驱动难言乐观

　　近年来，以汽车、家电消费等耐用品消费为突出特征的消费类大企业发展迅速，越来越多的消费类大企业正在涌现，比如海尔、万达、海航、光明、美的、格力、雨润、万向、新希望、双汇等，这些企业已经达到1000亿元左右的规模，近两年都有可能成为新的世界500强企业。然而从2013中国企业500强中的汽车、家电领域的生产和销售企业情况看，希望消费能够替代投资成为经济增长的主要引擎可能还为时尚早。

　　从汽车生产和连锁销售看，2013中国企业500强中有16家汽车企业入围，包括14家轿车生产企业、1家客车生产企业和1家汽车连锁销售企业。2012年，16家汽车企业的营业收入总额为2.34万亿元，比去年增加5.6%，较上年19.9%的增幅大幅下降；资产总额为1.66万亿元，比去年增加10.1%，较上年16.3%的增幅也较大幅下降；利润总额为633.55亿元，比去年增长了-0.79%，较上年-8.2%的跌幅大幅收窄。就单个企业而言，2013年进入500强的16个企业，只有7家净利润出现正增长；8家企业净利润出现负增长，占16家企业的50%，其中利润下降最大的企业是广州汽车工业，利润下降了80.99%。唯一的一家汽车连锁销售企业庞大汽贸集团出现了严重亏损，2012年亏损了8.2亿。

　　从家电生产和连锁销售看，2013年中国企业500强中共有13家家电企业入围，包括10家家电企业、3家家电零售企业上榜。2012年，13家企业2012年的营业收入为1.09万亿元，比去年增加了6.14%；其中，家电生产企业实现营业收入总额为7110.8亿元，较上年增长了3.6%；家电连锁销售企业实现营业收入3820亿元，较上年增长了11.2%。2012年，13家企业的净利润总额是279.4亿元，比去年下降了2.10%；其中，10家家电制造企业实现净利润248.5亿元，较上年增长了20.76%；3家家电零售企业实现净利润30.8亿元，较上年降低了61.23%。13家企业中，只有4家企业净利润出现正增长。在行业不景气的背景下，这4家企业，在困境中求突破，盈利能力出现大的增长。

　　从最近四年家电生产和家电连锁销售企业的营收、净利润增速看，尽管2010年该行业在家电消费刺激政策作用下家电生产和销售都一片大好，但随着刺激政策退出，家电行业出现持续两年的衰退，营业收入增速和净利润增速持续“双下跌”。 2012年，家电生产企业净利润率增长幅度有小幅的增加；家电连锁销售企业净利润则继续下跌，3家家电销售企业，两家出现负增长，1家亏损，其中苏宁控股净利润下降了44.79%、国美电器净利润率下降了84.03%，天音通信出现亏损。