基金“老鼠仓”连发 证监会“重典治乱”

绘图：杨佳

　　继博时基金马乐事件后，招商基金副总杨奕涉老鼠仓进入司法调查。

　　上周五，证监会公布了对博时基金马乐“老鼠仓”事件的处理，博时基金被勒令整改6个月，此间证监会暂停受理该公司所有新产品、新业务申请。

　　同一天，招商基金分管投资的副总经理杨奕涉嫌“老鼠仓”事件公开，目前已进入司法调查程序。基金市场再现“硕鼠”。有趣的是，这两家基金公司就在同一栋大楼。

　　自肖钢上任证监会主席以来，一改前任主席郭树清以创新推动资本市场发展的作风，转而以严厉的监管整顿市场风气，对光大“8·16”事件开出史上最大罚单便是一例。业内人士认为，严查只是保护投资者利益的一个方面。如何“善后”，则是需要各方仔细思考的问题，且仍有很长一段路要走。

　　同一栋楼又见“硕鼠”

　　9月6日，证监会通报了对马乐“老鼠仓”案件的最新处理结果。马乐涉嫌利用职务便利获取博时精选基金交易情况的未公开信息，操作3个账户，获利1883万元，成交金额累计约10.5亿余元。目前，这位公募基金业最大的“硕鼠”已被刑拘。

　　由于博时基金对管理人员管理存在缺失，缺乏对出境、通信等的监控，考勤出差存在漏洞等，对旗下基金异常交易情况存在监控不足。证监会决定对博时基金采取责令整改6个月等措施，暂停受理该公司所有新产品、新业务申请。

　　这也意味着直至明年3月份，博时才能开展业务。在竞争激烈的今天，停业6个月对博时基金将是重创。博时基金也成为第一家因基金经理涉“老鼠仓”而被处罚的基金公司。

　　就在同一天，招商基金前分管投资的副总经理杨奕被曝涉嫌“老鼠仓”。招商基金许小松公开对媒体表示，目前尚未收到对杨奕涉嫌“老鼠仓”事件的核查结果。早在2012年4月就曾出现一封针对杨奕的匿名举报信，出于审慎经营、对投资者负责的原则，他们及时采取措施，对杨奕相关权限进行限制、强制休假等。

　　监管机构也高度重视此事，在案件爆出之后对其进行了调查。但是，由于杨奕案情比较复杂、且其有极强的反侦察能力，并在案件调查过程中失踪了一段时间，行为具有隐秘性，因此办案难度稍大，所以一直到现在才公开。

　　巧合的是，发现“硕鼠”的招商基金和博时基金两家公司位置相邻，均位于深圳招商银行大厦，招商基金在28层，博时基金在29层。

　　低调肖钢“铁腕”治市

　　国债期货时隔18年重新上市，证监会主席肖钢也在上任后首次公开发表讲话。除了表示对国债期货的上市予以祝贺以外，肖钢称将牢牢守住不发生系统性、区域性风险的底线，要加强监管执法，严厉打击市场操纵、内幕交易等违法违规行为。

　　自从这位“低调”、“铁腕”“的证监会主席上任以来，他几乎没有在媒体面前露过面，不过他却用实际行动表明了他的存在。上述关于“加强监管执法，严厉打击市场操纵、内幕交易等违法违规行为”的讲话可以说是他履新后工作重点的真实写照。

　　8月30日，中国证监会开出“史上最重罚单”，光大证券“8·16事件”被认定为内幕交易，被处罚款5.23亿、创新业务暂停、四名高管终身禁入证券市场，并将面临投资者高额索赔。中国证监会此举被认为是“重典治乱的标杆”，获得投资者普遍赞赏。

　　8月20日，证监会公布肖钢讲话内容称，证监会将大幅扩充执法力量，新增600名稽查执法人员，实现全系统稽查执法队伍在现有基础上翻一番。肖钢还表示，证券稽查不搞“运动式”执法，更不能根据市场指数的涨跌来调整执法力度，要始终保持高压态势。

　　据统计，今年以来，证监会网站合计披露27份行政处罚决定书，牵涉19家上市公司。其中，因内幕交易行为遭证监会处罚的公司超过半数。

　　“零容忍”更要“善后”

　　针对杨奕涉嫌“老鼠仓”事件，招商基金表示，坚决抵制“老鼠仓”这种有损投资者利益、有损基金行业声誉、有损公司形象的个人违法犯罪行为，对该类事件始终坚持“零容忍”原则。同时，将坚决支持监管部门对违法违规行为的查处和打击，若公司员工出现类似行为，无论是谁，无论职务高低，公司决不姑息包庇，坚决配合相关部门进行查处。

　　证监会的处罚下达后，博时基金有关负责人也迅速表态，表示将高度重视证监会对公司的整改决定，积极全面部署落实整改工作，将严格按照证券监管部门的要求认真完成整改。然而，表态归表态，对投资者带来的损失如何挽回才是关键。

　　按照我国《刑法》规定，基金经理从事“老鼠仓”活动，情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。基金观察人士表示，相对于基金经理“老鼠仓”的巨大收益，上述违法成本有待提高，否则难以有效惩戒此类犯罪。

　　万博基金经理研究中心董事总经理龙舫表示，发现“老鼠仓”事件后，投资者可以在第一时间选择赎回以避免潜在损失。同时，“老鼠仓”属于违法行为，投资者有权利提起诉讼索赔。

　　但是，由于取证有一定困难，同时投资者跟基金公司地位不对等，投资者在维权方面仍有困难。业内人士也呼吁应当尽快设立“老鼠仓”民事赔偿诉讼机制，为权益受损的投资者挽回损失。●南方日报记者 贾肖明 实习生 周雷