681份年报预告六成报喜 四行业预喜股占比最多(2)

　　截至10月28日，沪深两市已经有35家建筑建材行业的上市公司披露了2013年业绩预告，且全部预喜，预喜公司个数占该行业成份公司的比例为28.23%，接近三成，在23个申万一级行业中排名第一。

　　具体来看，建筑建材行业35家2013年业绩预喜的公司中，*ST大地预计2013年归属于母公司股东的净利润增幅最大，为378.02%。预计公司2013年净利润变动区间为600万元至1100万元(上年同期为-395.66万元)，同比扭亏为盈。业绩变动主要是因为，报告期内公司前期跟踪订单逐步落地，订单的执行将给2013年带来积极影响；同时，目前公司正积极推进资产结构优化工作，预计四季度能有成效；此外，根据公司经营状况，对符合产业政策项目积极申请政府扶持，预计四季度能逐步落实。

　　另外，国统股份(260%)、*ST上控(114.50%)和延华智能(100%)等3家公司预计2013年全年业绩增幅超过100%。

　　从市场表现来看，10月份以来截至昨日，上述年报业绩预喜的35家公司中，旗滨集团(28.10%)、亚玛顿(14.05%)、北京利尔(12.12%)、东方园林(10.33%)涨幅超过10%。从资金流向来看，10月份以来截至昨日，围海股份(4633.61万元)、旗滨集团(3234.42万元)、亚玛顿(3066.82万元)、延华智能(1630.12万元)净流入资金超过1000万元。

　　数据显示，前三季度，建筑装饰行业涨幅为-11.34%，同期沪深300指数涨幅为-5.07%，建筑装饰行业指数跑输沪深300指数6.27个百分点。

　　东北证券认为，造成这种情况的原因有两个。一是今年市场热点聚焦成长性行业，传统周期行行业受关注度较低；二是子行业装饰园林基本面不错，但受到地方债务审计等因素影响，估值受到一定压制，对板块走势产生一定影响。

　　但对于未来的行业走势，多数机构观点较为乐观。申银万国证券认为，随着新型建材在绿色、节能、环保方面的优势得到越来越多的认可，各个细分子行业(包括塑胶埋地管、防水材料、减水剂以及新型墙体材料)的政策准入门槛在过去五年内不断提升，同时对于行业无毒环保、节能减排纳入考核标准以及对于生产中能耗要求的严格规定也促进了落后产能淘汰。因此，给予行业“买入”投资评级。

　　中原证券则给予行业“强于大势”的投资评级。9月份以后是水泥行业传统旺季，在低库存及煤炭成本下降的背景下，短期存在投资机会；长期取决于需求端的实质改善。水泥窑协同处置废弃物业务发达国家在20世纪70年代就已开展，至今有30多年的经验；此业务一方面可以节约原燃料成本，另一方面可以处置废弃物，是水泥行业由高污染、高耗能向节能环保的“绿色”行业转型的重要途径；目前，这项环保业务由于政府补贴有限，短期收益贡献较小，但随着政府对环境的重视程度以及支持力度的加强，中长期将会是发展亮点。

　　若挖掘行业的投资机会，东北证券给出以下四点淘金线索。一是从业绩增速、确定性和估值角度出发，可以重点关注业绩增速较快、确定性较强和估值相对低位的装饰行业，建议重点关注金螳螂、亚厦股份、广田股份；二是从政策支持力度、行业发展前景角度出发，可以关注生态园林行业，建议重点关注普邦园林；三是新型煤化工项目批复加快，行业投资规模大。建议重点关注受益新型煤化工投资、集团资本开支规模大且确定、有增发诉求的延长化建；四是关注有增发意向相关企业。当公司有增发诉求时，公司管理层在经营层面通常会较为积极，一般来讲业绩释放动力会相对充分。建议关注此板块中基本面良好、后续增长潜力充分的企业。

　　纺织服装：O2O主题投资推动板块估值提升

　　■本报见习记者 乔川川

　　据《证券日报》市场研究中心统计，截至昨日，有21家纺织服装类上市公司披露了2013年业绩预告，且全部预喜，占该行业成份上市公司的比例为27.27%，在23个申万一级行业中排名第二。

　　具体来看，在年报业绩预喜的21家纺织服装行业的上市公司中，预增有7家，略增有9家，续盈有4家，扭亏有1家。从这21家公司2013年净利润预增幅度来看，增长幅度在100%(含100%)以上的公司有4家，它们分别为：金飞达(900%)、孚日股份(750%)、华孚色纺(130%)、嘉麟杰(100%)；增长幅度在30%以上(含30%)的公司有11家，它们分别为：美欣达(94%)、浔兴股份(80%)、梦洁家纺(60%)、美盛文化(35%)、江苏旷达(35%)、山东如意(30%)、伟星股份(30%)、兴业科技(30%)、富安娜(30%)、联发股份(30%)和华斯股份(30%)。

　　从二级市场表现来看，部分纺织服装类上市公司10月份以来开始强势反弹，在上述21家上市交易的纺织服装类上市公司中，10月份以来截至昨日跑赢上证指数的个股有14只(同期上证指数微跌1.88%)，占比70%；其中，累计涨幅在10%以上的个股有4只，它们分别为：金飞达(36.34%)、江苏旷达(23.47%)、罗莱家纺(11.33%)、梦洁家纺(10.97%)。

　　从估值角度来看，截至昨日收盘，纺织服装板块整体动态市盈率为24.53倍，整体市净率为1.94倍，在23个申万一级行业中分别排名12位、15位，与其他板块估值相比，属于中等偏低，在业绩利好提拔下，该板块或将迎来估值修复行情；21家公司中，最新动态市盈率在20倍以下的公司有7家，它们分别为：江苏旷达(19.45倍)、富安娜(18.89倍)、罗莱家纺(17.10倍)、兴业科技(16.49倍)、卡奴迪路(16.15倍)、伟星股份(12.94倍)和联发股份(10.51倍)。

　　值得一提的是，在纺织服装行业竞争日益激烈背景下，率先实现线上线下双渠道营销转型(即O2O模式)的上市公司有望脱颖而出，O2O模式对A股品牌服装板块走势的影响主要分为两个阶段：第一个阶段是线上线下渠道融合预期带来的估值提升，第二阶段是渠道融合后公司收入规模增长带来的业绩提升。目前积极探索O2O模式的A股上市公司包括：探路者、美邦服饰、富安娜等。

　　东方证券表示，品牌服饰行业基本面有望于2014年上半年见底回升。目前品牌服饰终端形势没有继续恶化，行业去库存化在积极推进之中，市场对行业现状有充分的认识和预期。从港股中运动品牌和部分男装品牌的上市公司这一轮的调整修复历程看，从下跌到反弹的调整周期基本在1.5年至2年左右，而考虑到产品的需求属性不一样，尽管引起调整的因素有不少共同点，预计A股品牌服饰公司的调整周期将短于运动品牌，行业基本面有望于2014年上半年见底回升。