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四岁创业板:零售“三高” 量产“土豪”

2013年10月30日 10:37 来源:国际金融报 参与互动(0)

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东方IC图

  337位

  截至2013年9月30日,创业板贡献出了337位财富超过5亿元的富豪,是4年前创业板富豪榜上榜人数的10倍。

  319家

  Wind统计数据显示,4年来创业板上市的355只个股中,有319家企业遭遇减持,减持规模472亿元。其中,高管减持成为主力,共计套现199.5亿元。

  50.98倍

  Wind统计数据显示,4年来创业板上市的355只个股中,平均发行价格为29.69元/股,截至10月28日,创业板市场总市值达到约1.39万亿元,平均市盈率50.98倍。

  4岁生日应该像林志颖的小儿子kimi那样,在众人祝贺声中开开心心度过,但创业板的4岁生日过得悲喜交加。“暴涨暴跌、‘三高’(高发行价、高市盈率和高超募)、减持套现、制造富翁”等非议不断。

  4年前的10月23日,中国创业板举行开板启动仪式,10月30日首批公司在深交所挂牌。四年后的“庆生周”创业板的表现却非常波折。昨日,创业板指早盘大跌,跌幅一度接近6%,但尾盘开始快速回升,跌幅收窄至1.36%,报1261.68点。

  成立4年,创业板市值增10倍,造就了337位财富超过5亿元的“土豪”;4年来创业板上市的355只个股中,有319家企业遭遇减持,减持规模达472亿元;

  4年以来,受到证监会处罚和调查的创业板企业超过10家。今年以来,已有5家创业板公司遭沪深两地交易所处分。

  截至昨日指数累计上行29.6%

  2009年10月30日,首批28家创业板公司在深交所挂牌上市,至今创业板上市数量已增至355家。深交所数据显示,截至10月28日,创业板市场总市值达到约1.39万亿元,流通市值约7402亿元,平均市盈率50.98倍。

  创业板设立之初,被赋予非常重要的意义。中国多层次资本市场建设的重要里程碑、助推经济转型升级和创新发展的引擎……回溯创业板的4年风雨路,某种程度,它为绝大多数高科技企业发展起到了非常重要的作用。

  从行业分布来看,目前355家企业基本覆盖了信息技术、新能源、新材料、环保节能、电子信息、先进制造业、生物医药等战略性新兴产业,已上市的企业在行业中跃居行业前列。

  从市场表现看,创业板可谓命运多舛。自2010年6月1日推出以来,截至2013年10月29日,创业板指数累计上行29.6%,其间最高触及1423.97点,最低下探至585.44点。同期,上证综指累计下跌了28.95%,总体来看,创业板的整体表现强于大盘。

  不过,创业板并非一帆风顺,跑赢大盘的走势是从去年年末开始,在此之前,其走势基本与大盘同步。

  此外,从个股的股价来看,去年年末以来,由于文化传媒产业和互联网产业的发展,创业板在相关板块中诞生了不少牛股。乐视网、掌趣科技、富瑞特装、蓝色光标、易华录等个股涨幅超过300%。不少个股的市值也出现巨大增幅,碧水源、乐视网、华谊兄弟、蓝色光标、智飞生物、掌趣科技、光线传媒、汤臣倍健、汇川技术等9只个股的市值已经突破200亿元。

  不过,并非所有的个股都能受到市场青睐。

  Wind资讯数据显示,与发行价格相比,截至10月29日,355只创业板复权之后,仍有三成股票价格低于发行价,处于破发状态。其中,2011年3月上市的通裕重工较发行价格下跌幅度超过60%,是目前创业板中破发程度最为严重的股票。除此之外,天龙光电、佳士科技、万福生科、秀强股份、大富科技、奥克股份、GQY视讯和慈星股份等8只股票10月29日的收盘价格均较发行价格下跌了50%以上。

  出了337位财富超5亿元富豪

  巨大的财富效应吸引了投资者的大量参与。中登公司的最新数据显示,2013年9月份创业板的新增开户数量达到了12.29万户,创业板的总开户数量已经达到了2228.31万户。

  “创业板二级市场真正赚钱是从今年开始。”昨日,股民李怀宁在接受《国际金融报》记者采访时表示。李怀宁告诉记者,他从创业板开板之初就一直在参与投资,过去主要集中在“打新”,“不过,由于当时市场非常火爆,虽然中签后的收益非常可观,但中签率比较低,资金回报率并不高。2010年以来,大盘的表现又不好,资金一直都处在盈亏平衡之间。”

  去年12月以来,创业板一路走强,情况开始不一样,李怀宁较为幸运的是手中持有的股票大多为医药和传媒类个股,属于创业板这一轮小牛市中表现最为强势的个股,中途也受波动影响进行多次买卖,成本不低,但整体盈利还是达到30%,已经超过了不少散户投资者。

  不过,真正通过创业板实现致富的不是广大散户,而是创业板的高管们。

  胡润研究院日前发布了《2013胡润创业板富豪榜》,榜单显示,创业板贡献出了337位财富超过5亿元的富豪,其中光线传媒的王长田家族成为创业板富豪中的首富。

  这些财富也并非纸面的,部分财富已经真实地落袋。

  统计显示,四年以来,上市的355只个股中,有213只个股遭到高管净减持,占上市总数的近六成左右,累计套现149.24亿元。仅有25只个股获得高管净增持,增持总额为2.64亿元,与减持金额和数量差别悬殊。

  A股弊病在创业板表现更明显

  成长性是创业板的核心,本轮创业板的牛市也是基于市场对于成长性的预期,但整体来看,情况似乎没有开板前预计的那样乐观。

  “从质量上看,创业板公司上市前往往保持营收和净利润年增速50%以上,但上市之后明显减缓,即使不考虑定增、并购重组等新增利润因素,2010年至2012年营收从1294亿元增加到1916亿元,年均增速20%,但是净利润由224亿元仅增加至241亿元,显然大量超募募集资金等投入使得创业板公司做大但并没做强,部分公司反而出现巨额亏损,与创业板推出之初的高增长预期相差甚远。”大智慧分析师谢祖平在接受《国际金融报》记者采访时表示。

  Wind资讯统计显示,创业板公司营业收入增速小幅提高。统计显示,355家已发布三季报的创业板公司前三季度共实现营业收入1613.33亿元,同比增长21.67%。其中,第三季度环比增长不足2%。

  前三季度共实现归属上市公司股东净利润185.86亿元,同比增长1.89%;其中第三季度实现净利润65亿元,同比增长8.5%,环比减少9.92%。值得关注的是,亏损公司加速出现,前三季度亏损的公司增加,共有20家亏损,占比5.65%,第三季度单季亏损的公司达到31家。

  除了业绩之外,谢祖平还表示,部分公司陷入造假、粉饰业绩、内幕交易等恶习,过度的追求题材推高股价,市场频刮高管减持风,A股市场的历史弊病在创业板市场表现得更为明显。

  今年以来,中国证监会加大了对上市公司的监管力度,此前,本报也曾报道,被证监会开出罚单的上市公司今年明显增多,这其中也包括不少创业板公司。

  公开资料显示,今年以来,包括恒信移动、恒顺电气、康芝药业、盛运股份、向日葵、海联讯在内的6家公司收到证监会立案调查的通知书。万福生科和朗讯科技则收到证监会的行政处罚。

  围绕万福生科造假案产生的一系列因素也困扰了创业板很长一段时间。

  “创建创业板的目的是支持创业型的企业融资,创业板自创建以来,一些企业确实是融到了资金,但是也应该看到五个方面的不足。被誉为创业板之父的成思危,近日在接受媒体专访时对创业板的评价也暴露出了目前创业板存在的问题。“第一,创业板企业,严格讲并不都是创新型的企业,有些企业并没有显著的创新。第二,估值过高。第三,社会对创业板财富效应的宣传有过分之嫌。第四,创业板缺乏做市商制度。第五,有虚假信息,内幕交易问题。总之,创业板应该回到支持创新型企业发展的轨道上来。”

  目前,新股发行停滞,加之创业板的疯涨,市场忽略了创业板存在的一些风险和顽疾,如今连续的下跌已经暴露出创业板的高风险,而迟迟不露面的新股发行改革方案,可能也会针对创业板的顽疾出重拳。

【编辑:于恋洋】
 
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