一些板块凸显战略性投资机会

　　去年美国重返亚洲，在中国周边制造摩擦，以及第一岛链、第二岛链对中国的潜在威胁，需要中国从过去单一注重海权金融，转向海权金融、陆权金融并重，即通过铁路(高铁)作为载体，突破美国通过海洋对中国的围困，或通过铁路从北京直达欧洲，或通过铁路从重庆到缅甸出印度洋，或通过高铁辐射东南亚。

　　今年9月，习近平主席在哈萨克斯坦倡议用创新的合作模式，共同建设“丝绸之路经济带”。5月，李克强总理在访问巴基斯坦时提出了建设“中巴经济走廊”，在访问印度期间则提出了建设“中印缅孟经济走廊”。无论是经济带还是经济走廊，初衷都是为加强中国与周边国家之间交通、能源、海洋等领域的交流与合作，加强中国与周边国家互联互通，促进两国共同发展。笔者认为，这些都是国家战略的一个组成部分，也就是与周边国家合作通过共建陆权金融。

　　5月，李克强总理向泰国、澳大利亚推荐中国铁路技术。11月，李克强总理去欧洲访问，中国、匈牙利和塞尔维亚三国总理共同宣布，合作建设连接贝尔格莱德和布达佩斯的匈塞高铁铁路。李克强总理两次出访均推介高铁，高铁外交成中国名片“高铁外交”正在凸显。

　　李克强总理向欧洲、泰国、澳大利亚推荐中国铁路技术，表明高铁已成为我国高端技术走出国门的代表。在经历了2011年的动车组事故之后，我国的动车组从安全、技术方面重新得到了世界的认可，停滞两年多的高铁输出重启将有助于海外市场的打开，成为动车需求增量的助推器。中国高铁技术优势是：既能在湿热气候下运行，也能在寒冷、冻土气候下运行。美国、俄罗斯、巴西等国也在关注中国高铁的运营，一旦中国高铁运营情况理想，这些国家或将成为潜在的买家。

　　近期印尼、泰国等国先后公布基建中长期规划，跨国高铁合作更是提上日程，东南亚进入大兴基建时代。预计2011-2020年间东南亚各国基建投资规模超过1 .5万亿美元，其中，高铁投资超过1000亿美元，2020年东南亚区域铁路网将初具规模，天时、地利、人和共筑基建发展的未来：1、外需型经济不稳定，各国转向投资拉动经济增长的模式；2、过去基建欠账严重，有需求空间；3、中国及国际组织提供合作机遇，资金支持有一定保障；4、新政府上台，政局稳定，投资意愿较强，动车组海外市场需求逐步打开。

　　近几年，随着越来越多的高铁建成通车，高铁的规模效应开始发挥作用，高铁带来的便利也越来越被大家接受，可以预期加大高铁密度是大概率事件。站在国家战略角度看，未来三到五年，国家对高铁的投资或远超大家的预期，这样高铁板块将迎来战略性投资机会。今年铁路装备订单超过人民币1100亿元，超出1000亿元左右的预算，高铁动车组订单规模314列，高于市场预期，预计今后几年铁路装备订单将保持快速增长。

　　年底资金面紧张状况很难扭转，短期股市调整压力很大，但上证综指下跌空间可能不大。笔者认为，三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》后，“新”结构性行情已经上路，今后个股走势将严重分化。延续之前观点，建议投资者除了战略性关注高铁板块外，可继续关注航天军工、信息安全、环保、医疗保健、民族品牌等板块。