ETF基金两融资格并非一成不变 需控风险

沪深300ETF日K线图

ETF基金

    基情快递

    昨日金融与地产股下跌，不过，对于投资者来说，今后这两个板块下跌不再是坏消息了，因为投资者可以利用金融地产ETF基金（以下简称金地ETF），在下跌时融券卖出这一基金赚钱——深交所网站12月3日盘后披露，国投瑞银沪深300金融地产ETF自12月4日起入围融资融券标的证券，这是国内首只行业ETF基金入围两融标的，至此，深市进入两融范围的ETF产品数量由此前的5只增至6只，两市合计可以融资融券的ETF基金达到了13只。不过深交所在独家回应羊城晚报记者的采访时表示，入围两融标的将随时根据情况进行调整，投资者应注意控制相关风险。

    ETF基金成为两融标的有门槛

    此前，沪深两大交易所规定ETF基金成为两融产品的首要条件是上市时间要满3个月，但是金地ETF获得两融资格却距上市不足40天。对此，国投瑞银公司的工作人员解释说，2012年5月，深交所出台了专门针对跨境、跨市场ETF基金成为两融标的的特别通知，该通知将上述基金成为两融产品的标准之一大幅降低到上市5个交易日后即可。

    羊城晚报记者随后在深交所官网上查到了相关的通知，该通知明文规定：跨境、跨市场的ETF基金在深交所上市交易5个交易日后，满足下列两个条件即可成为两融产品：一个是日平均资产规模不低于20亿元人民币；另一个是持有人数量不得低于4000人。记者随后联系了深交所的相关部门，其相关负责人答称：“通知中‘日平均资产规模’是指该基金最近连续5个交易日的平均资产规模，如嘉实沪深300ETF（159919）2012年5月28日在我所上市交易，我所2012年6月4日将300ETF纳入标的名单，评估采用的‘日平均资产规模’为2012年5月28日至6月1日连续5个交易日平均资产规模。另外，对于其他ETF，目前交易所《融资融券交易实施细则》要求上市超过三个月，对于该类ETF要求近三个月内的日平均资产规模不低于20亿元。”

    金地ETF基金列入两融日期滞后

    但是对照上述通知以及深交所方面给出的解释，金地ETF基金列入两融的日期明显滞后。其公开信息显示，9月份成立时仅5.74亿份，之后一度下降到4.3亿份左右，但是进入11月以后其份额迅速获得提升，从11月6日的4.31亿份，到11月7日一天暴增9.6亿元达到13.9亿多份，11月8日冲上21.8亿份，之后一直到昨日均保持在20亿份以上。从实际操作上来看，该基金是在连续18个交易日日均规模维持在20亿份以上时被深交所纳入两融标的的。

    济安金信的副总经理王群航对羊城晚报记者表示，确实不太清楚深交所通知中的日均是指多少日。但是如果是5日的话，时间很短，有可能会引发基金公司找帮忙资金“注水”。不过，他也表示，帮忙资金拿股票申购做大份额规模后，其到手的份额可以通过二级市场卖掉，这样它的份额规模不会有变化。深交所相关负责人也表示，深交所已经建立融资融券标的定期评估的机制，对资产规模、持有户数等不满足规则要求的ETF，将调出标的证券名单。这表明，ETF基金的两融标的资格并非一成不变，因此投资者一定要查明相关基金是否具有两融资格，所在券商是否有此品种可供两融。记者 韩平