10家银行合计再融资3482亿 次级债撑起半壁江山

　　今年上市银行再融资中，超2000亿元资金来自次级债

　　■本报记者 曹 蓓

　　去年年底资本压力就隐现的多家银行在今年如期启动了再融资。几经波折也好，一帆风顺也罢，股权融资也好，次级债也罢，已经落袋也好，明后年完成也罢……总之，3482亿的融资规模宣告了10家银行历经波折补充资本的日子暂告一段落。

　　资本压顶的商业银行

　　虽然年报尚未披露，但是从今年的季报和半年报来看，银行的资本压力仍可见一斑。

　　三季报显示，除了四大行资本充足率稳步上升以外，7家上市银行资本充足率较今年年中均出现下滑，6家银行核心资本充足率下降。

　　截至9月末，南京银行资本充足率12.2%，较上年末下降2.78个百分点，较年中下跌1.46个百分点；核心资本充足率9.81%，较上年末下降2.32个百分点，较年中下跌0.92个百分点。

　　宁波银行资本充足率为12.52%，一级资本充足率、核心一级资本充足率均为9.61%，分别较今年6月末下降0.3个百分点和0.23个百分点。

　　华夏银行、交通银行、兴业银行、浦发银行、光大银行资本充足率分别为9.81%、12.24%、10.89%、11.14%、9.65%，较年中环比下降分别为1.22个百分点、0.44个百分点、0.21个百分点、0.06个百分点和0.02个百分点。

　　8家银行资金落袋

　　据记者不完全统计，截止到今年12月，已经有10家银行启动再融资或已经发布再融资方案。其中，民生、兴业，加上H股上市的重庆银行、徽商银行和光大银行已经完成融资，招行A股配股也已经完成。

　　3月15日，民生银行发行200亿元可转换公司债券。民生银行大股东新希望投资公司斥资11.87亿元全额认购了可优先获配的可转债。史玉柱实际控制的上海健特生命科技公司斥资7.16亿元全额认购了老股东可优先获配的民生银行可转债。除此之外，绝大部分持股比例较高的原股东均对参与优先配售表现出了积极的态度，表示将全额认购享有的本次民生可转债优先配售部分的额度。

　　兴业银行以12.36元/股的价格非公开发行19.15亿股也已经落定。其中，中国人保资产管理股份有限公司合计以委托资产认购13.8亿股，成为公司第三大股东 ，中国烟草总公司认购4.09亿股，上海正阳国际经贸有限公司认购1.26亿股。兴业银行此次共募得资金总额为236.7亿元，扣除1.39亿元发行费用后，募集资金净额为235.32亿元，将用于补充核心资本，提高资本充足率。

　　历时两年，几经波折的招行A+H配股方案也在今年获批，拟融资共不超过350亿元人民币，用于补充资本金。8月22日晚间，招商银行公告其《A股配股说明书》，本次配股每10股配售1.74股，A股和H股配股比例相同。其中，A股配股股数为30.74亿股，H股配股股数为6.8亿股，合计配股股数为37.54亿股。9月4日，招商银行在A股市场上配股，获得275.25亿元的融资。

　　H股上市之路更为波折的光大银行，也终于在本月20日在香港联交所上市。光大银行本次H股发行定价3.98港元/股，超额配售选择权（即“绿鞋”）行使前，发行规模58.4亿股，融资约30亿美元；若绿鞋获全额行使，则发行规模将达66亿股，融资约34亿美元。

　　相比之下，同为H股上市银行，道路却顺利的多的重庆银行从路演到最终成功上市，只有短短的不到一个月时间，H股发售获得6.24亿股的有效申请，相当于香港公开发售初步可供认购7052.2万股的8.81倍，即超额认购7.81倍。

　　徽商银行也随后登录港交所。根据徽商银行公告，该行将H股招股价定为3.53港元。挂牌首日，股价平开3.53港元，收盘报3.6港元。

　　次级债规模超两千亿元

　　总数约3482亿元的再融资规模中，有超过2000亿元的资金量来自次级债。虽然不能计入的核心资本，但是对于一些资本压力巨大的商业银行来讲也聊胜于无，在一定程度上缓解了资金饥渴。

　　今年1月，工商银行发布公告称，公司董事会同意工行在2014年末前新增发行不超过600亿元人民币等值减记型合格二级资本工具（即次级债）的议案。

　　3月，重庆农村商业银行公布，拟向银行间债券市场成员(包括但不限于银行、非银行金融机构、企业等)发行总额不超过50亿元人民币的次级债券补充二级资本。

　　今年4月，平安银行公告称，未来三年，该行拟新增发行总额不超过折合人民币500亿元、带有减记条款但不带有转股条款、期限不短于5年，符合《商业银行资本管理办法（试行）》规定的合格次级债券，用于补充二级资本，并于5月股东大会审议通过。

　　7月，中国银行公告称，为补充该行二级资本，该行董事会会议全票审议通过关于授权高级管理层在境内外发行不超过600亿元人民币或等值外币减记型合格二级资本工具的议案。

　　中信银行8月公告，拟在境内市场发行不超过370亿元的二级资本工具，债券不少于5年期。

　　9月，光大银行也发布公告，称银监会同意该行发行不超过162亿元二级资本债券，并将按照有关法规计入二级资本。