评论：“马上有钱”与股市确定的机会

　　这是今年本专栏的最后一篇文章。有意找出去年写的最后一篇文章，惊奇的看点不少，感觉看上证指数几乎就是一年白干。一起来看一年前写的文章：“对于股民而言，最近的股市似乎是一个新年贺礼，股市涨了！不过2012年的年线是红还是绿，现在还并不知道，但是笔者在撰写本文时，上证指数的位置已经反弹进攻到了年线一带，1949点仿佛还在眼前，年线就到2200点附近了！要知道，今年的开盘指数2212点，多方如果再努力一把，年K线就是阳线了，不然中国股市又要多一个记录：一个连续三年下跌的记录”。现在看看屏幕显示的上证指数也就是在2073点上下，一阵恍惚，仿佛一年就做了一个梦：以上证指数为代表的股指用了一年的时间还在原地踏步！

　　好在我们的股市不止一个以上证指数来代表的股市，同样以2012年12月26日为起点分别看看创业板指数和中小板指数，那里一年来发生了什么事：创业板那时是709.08点，年内最高上涨到1423.96点，涨幅达100.81%，完全就是一个大牛市啦！中小板那时是4169.17点，年内最高上涨到5415.01点，涨幅达29.88%，也是不错的市场走势。但看看上证指数代表的股市主板是怎么表现呢？以2012年12月26日作为起点，一年中最高涨到2444.80点，上涨仅10%，但下跌到1849.65点，跌幅达到16.65%！中小板指数一年内曾跌到4040点与2012年12月26日相比最低跌幅为3%。我们可以得出什么结论呢？就是大盘风险极大、中小板次之、创业板总是在赚钱。

　　那么，读者立即会问，马上就是2014年了，上述情况还会出现吗？说到“马上”笔者想起近期网络流行的那张照片，一个玩偶马的背上放着一张一百元人民币，寓意“马上有钱”，在这张照片创意的引导下，出来一批“马上”系列照片，代表一种人们对未来的期许、向往。但是作为投资而言，我们还是在良好的愿望下寻找确定的机会。先来看看那些令人惊奇的预测吧。

　　有一份蓝皮书写道：在面临诸多挑战的2014年，股市的重要性将得以凸显。经过几年的投资扩张和信用膨胀，我国的地方政府和企业部门普遍出现了高负债率的现象，要化解此类难题，唯有搞活股票市场。从这个角度看，2014年的股票市场将面临与1999年类似的政策环境，股市再次出现诸如1999年“5·19”行情的可能性在增大。

　　这个报告的分析逻辑笔者感到有点奇怪：因为哪里问题严重了，所以才要搞活股市，搞活股市的理由有很多很多。看看上证指数，从2009年12月至今的4年中股指跌去了三分之一。这意味着，在这四年中在任何一个时点上试图预言牛市拐点的人，不论什么人都错了。市场什么条件下会转折呢？

　　应该如何分析呢？笔者认为，过了几天就是新的一年，这是时间上的变化，我们生活的环境并没有因为进入新的一年就出现巨大的变化，因此，在今年证明有效的东西在明年依旧有效。明年证券市场的主题词就是“融资”，重启IPO、优先股发行、缓解地方债务、传统银行被互联网金融冲击等，这些都是确定无疑的，能得出的结论就是上证指数所代表的大盘股可能依旧没有大的机会。从基本面看，企业盈利变动对整体市场的影响中性。

　　这样，大概可以相对肯定的机会来自于以下类别。农业：竞争改善以及土改和通胀预期；军工：国家安全战略以及军队改革；国资改革：发展混合所有制、从管企业到管资本以及破除垄断、放开竞争性领域和龙头企业整合兼并集中度提升。就眼前而言国资改革是为时不远的就能看到的比较大的机会。与其相信照片“马上有钱”不如关注这些吧。文兴