余额宝风光的背后天 弘债券投资遭遇滑铁卢
余额宝风光的背后天弘债券投资遭遇滑铁卢
凭借一只余额宝,天弘基金成为2013年曝光率最高的基金公司之一,资产管理规模更是从100多亿元一举增长到1100多亿元,进入基金公司“前十大”行列。不过,作为一家以固定收益投资闻名的基金公司,天弘基金2013年债券基金的投资却遭遇滑铁卢。
郭树强2011年就职天弘基金总经理之前,曾经是行业老大华夏基金的名将,他掌舵天弘基金之后,定下了打造“低风险投资回报”的目标,请来了债券达人陈钢,任公司固定收益总监兼基金经理。
大动作之后,天弘基金果然在固定收益领域表现不俗。不过,进入2013年之后,尽管余额宝让天弘基金风光无限,但是固定收益部门投资业绩却让人失望。Wing数据,截至2013年12月26日,除了天弘丰利分级2013年以来收益率达到6%,一枝独秀,其他基金收益率都在2%上下,天弘债券发起式A基金甚至亏损1.48%。
天弘基金市场部人士对记者承认,公司2013年的债券投资确实做得不够理想。因为债券市场2013年波动比较大,债市整体比较低迷,影响了基金业绩。她表示,天弘基金已经准备扩充投研团队,进一步增强投研能力。
中欧中小盘等29只主动偏股基金跑输业绩基准
2013年权益类基金投资整体表现良好,94%左右的主动偏股基金跑赢业绩基准,与此同时,也有部分股基因配置风格偏离而跑输业绩基准。
海通证券数据统计,2013年共有29只开放式主动型偏股基金超额收益率为负。其中,中欧中小盘当年净值下跌22.59%,超额收益率为-29.95%,跑输基准最多。
东吴行业轮动、国富中小盘当年的超额收益率也分别低至-21 .16%和-17 .54%;此外,广发小盘成长、工银瑞信红利、长信金利趋势、华安中小盘和博时特许价值等股基也都在2013年跑输了业绩基准,超额收益率在-17%到-4%之间。
翻看基金2013年的定期报告,资产配置风格严重偏离业绩比较基准,或是其超额收益排名落后的重要原因。
以中欧中小盘为例,该基金的业绩比较基准是“天相小盘乘以40%+天相中盘乘以40%+中标全债乘以20%”,基金重点投资于“萌芽期和成长期行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的中小型上市公司”。
但季报显示,该基金前三季度对房地产行业的配置占基金资产净值比都维持在80%以上,前十大重仓股也基本属于地产城建板块。因此在成长股一飞冲天的2013年,该基金因为“押错宝”出现投资偏离,大幅跑输比较基准。
同门股基业绩差距严重华宝兴业首尾相差逾86%
同门基金背靠同一个投研团队,其业绩应该齐头并进。然而,根据W ind资讯整理数据显示,去年不仅普通股基之间业绩首尾相差达109 .11个百分点,即便是同门同类的“双同”基金之间,业绩依旧存在较大差异。数据显示,去年60家旗下有两只以上可比普通股票型基金的基金公司,去年同门业绩差异均值为32.82%。
其中,华宝兴业基金旗下7只股基中,华 宝 兴 业 新 兴 产 业 基 金 的 全 年 回 报 率 为60 .43%,位居股基业绩榜单第7名,而华宝兴业资源基金同期回报率仅为-25.78%,位居股基业绩榜单倒数第3名,两者业绩之间相差达86 .21%,是可比60家基金公司中,“双同”基金业绩相差值最大的公司。
易方达基金公司旗下股基业绩分化情况也较为明显。该公司旗下股基中业绩表现最好的易方达科讯,去年获得51 .80%的收益率,而表现最差的易方达资源的回报率为-28.73%,垫底336只可比股票型基金,两只基金业绩相差80.53%。
景顺长城基金公司旗下景顺长城内需增长去年以70 .41%的回报率位居股基业绩榜单第4名,而景顺长城能源基建基金则以-9 .75%的业绩表现位居股基业绩榜单倒数第9名,两只基金业绩相差80.16%。
此外,中邮基金公司旗下去年表现最优和垫底的两只基金业绩差异为76.16%。长盛基金、中欧基金、东吴基金、农银汇理基金和银河基金5家基金公司旗下股基业绩分化也在50%以上。
2013博时基金业绩大幅下滑
2013年博时基金业绩下滑惊人,这也成为拖累其在权益类投资能力排名中靠后的主要原因。
2013年博时基金旗下权益类基金业绩整体不甚理想,成立满一年的13只产品中有8只排名处于同类产品后1/4,其中还有4只基金收益告负,博时特许价值亏损达10.66%。业绩排名靠前的只有一只博时医疗保健,处于同类排名前1/4。
相比2012年,博时权益类产品大部分出现业绩滑坡,其中博时主题行业、博时创业成长、博时第三产业等2012年的绩优基金均滑落至同类靠后位置。
(以上消息摘自《投资与理财》、《上海证券报》、中国资本证券网《中国证券报》)