热门股持仓现分歧 QDII关注美周期股

　　证券时报记者 姚波

　　去年收获颇丰的合格境内机构投资者（QDII）基金面对目前港股和美股的高位，四季度开始出现微调，部分热门高价股出现持仓分歧。但随着欧美经济的持续复苏，相关周期股开始获得基金关注。

　　美国市场在去年经历了大牛市后，QDII在四季度开始减持部分高价股，转向受益经济好转的个股。工银全球精选出于对美国经济持续好转、股市上扬的考虑，去年12月首次买入了总部位于瑞士的资管公司Julius Baer和美国保险公司AFLAC，维持了对谷歌、万事达、VISA等金融和科技公司的持仓。

　　QDII基金在去年四季度仍然追捧一些热门网络股，去年成立的嘉实美国成长股票在四季度大幅调仓买入PriceLine（类似国内携程的旅游预定服务网站），该股从去年以来的上涨幅度接近90%，而对谷歌、Facebook等美国科技成长股仅作微调。

　　长盛环球精选维持PriceLine重仓股第一未动，保持了生物制药股吉利德科学（Gilead Sciences）、科技股高通等公司的仓位。

　　香港市场主板由于权重行业的拖累在2013年走低，中小市值的网络信息类、医药类股票全年表现大幅超越市场，2014年分化行情可能持续。

　　QDII基金对科技股的持仓也出现分歧，如腾讯股份等继续获得部分基金看好，一些传统行业也开始获得重视。海富通中国海外股票加仓腾讯股份，成为其第一大重仓股；华润水泥控股、联华超市等也获得相应加仓；广发亚太精选也持续加仓腾讯股份、海信科龙。金山软件则被博时大中华减持过半，从第一重仓落至第十，另外加仓中国信达、中国外运等。

　　由于资本流出导致新兴市场货币贬值和经济增速放缓，新兴市场的选股更多体现自下而上。如上投摩根全球新兴市场大幅加仓台湾华亚科技、韩国美妆COSMAX以及南美最大饮料公司美洲饮料，对第一重仓股半导体公司美光科技有所减仓。国投瑞银全球新兴市场精选对宏观风险较高的泰国股票进行减持，如泰国泰华农业银行已剔除出前十大持仓，对风险较低的中国及巴西部分股票进行了增持，中国平安调至头号重仓。

　　目前黄金价格达到阶段底部，接近开采的成本价，不过四季度黄金基金的仓位并不低，如诺安全球黄金、嘉实黄金均在90%以上，部分基金仍维持黄金可能盘整向下的看法。