两基金持单只个股超10％红线 需十个日内调整

　　基金投资非公开发行股票和资产重组停牌股的流动性风险引爆。日前公布完毕的基金四季报显示，财通可持续发展主题基金头号重仓股光正集团和中邮新兴产业基金头号重仓股旋极信息市值分别达各自基金净值的25.8%和16.31%，远超法定10%的上限。

　　公开信息显示，造成财通可持续发展主题基金持有光正集团大幅超限的原因有两点：一方面该基金自去年3月27日成立后份额大幅缩水，该基金成立规模为3.14亿份，到去年底只剩4243万份，特别是去年四季度缩水37%。另一方面该基金目前持有的光正集团是通过参与定增获配获得，存在一年的锁定期，虽然份额不断缩水，但该基金无法卖出光正集团，导致该基金市值占比不断攀升，从二季末的4.1%上升到三季末的16.76%，然后再猛增到去年底的25.8%，创主动基金持有单只个股持仓比例最高纪录。

　　也就是说，财通可持续发展主题基金超限持有光正集团属于被动持有，在基金规模无法大幅增加的情况下，该基金只能等到光正集团解禁后即今年4月底卖出以符合法规要求。

　　中邮新兴产业基金大幅超配旋极信息则属于另一种情况，根据该基金各季度报告显示，中邮新兴产业去年持续增持旋极信息，到去年三季末持仓市值已达净值的11.5%，超过法定的10%上限。但从去年9月19日起，旋极信息因筹划重大资产重组停牌，直到12月23日复牌，其间中邮新兴产业份额大幅缩水，总份额从三季末的3.6亿份大幅减少到去年底的2.02亿份，缩水比例达44%，使得旋极信息市值已明显超过10%，但即使如此，在旋极信息复牌后，中邮新兴产业仍未减持，使得去年底该股市值达到净值的16.31%。

　　根据现行的基金运作管理办法，一只基金持有单一上市公司股份市值不得超过净值的10%，如果因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素导致持有比例超限，基金管理人应当在十个交易日内进行调整。朱景锋