车市兴旺业绩加码 北汽集团或二季度赴港IPO

　　企业巨头赴港上市一拨接一拨。继双汇之后，北汽集团也在近日传出将于二季度在香港招股的消息。北汽集团预计集资20亿美元(约合156亿港元)，有望成为第二季香港IPO市场的重头戏之一。而去年5月份撤单A股的广汇汽车，也在等候H股上市机会。

　　“北汽和广汇早就开始筹划IPO了，两家公司的实力和质地都不错，上市只是时间早晚的问题。”沪上一位机构分析人士对《金证券》记者表示，“去年汽车行业销售情况不错，这给汽车企业赴港上市增加了筹码。”

　　IPO最佳时点共识

　　实际上，北汽近几年一直在为进入资本市场而密集筹备。从成立北汽国际，到镇江、增城、瑞丽等地的收购投资，北汽集团动作不断。而去年年底的“北戴合”，更是被认为冲刺IPO的大动作。

　　2013年11月，全球10大汽车制造商之一、德国的戴姆勒斥资6.4亿欧元收购北汽12%的股份。也正是借着这个时机，北汽集团董事长徐和谊向外界透露了IPO时间表，“明年年初，集团将实现上市。”

　　“我们在寻找最佳的时间点登陆资本市场。”北汽集团公关部人士对《金证券》记者表示。但对具体上市时间，北汽方面表示不予置评。

　　据悉，在北汽内部有这样一个共识，2013年-2014年是利润和核心竞争力的爆发期，而这一节点也是北汽上市的最佳窗口。而北汽之前一系列投资、并购和股权整合，则是希望优质资产能在境外市场吸引更多的投资者，以融资百亿元发展自主乘用车业务。

　　信达证券认为，北汽在2013年兼并重组包括扩建产能动作频繁，资金缺口较大，对IPO有迫切的需求。据了解，北汽2013年初筹划的IPO目标是筹集10亿美元，如果此次成功募资20亿美元，则比早期计划几近翻倍。

　　车市兴旺业绩加码

　　沪上那位机构分析人士对《金证券》记者坦言，“去年汽车行业销售情况不错，这给北汽赴港上市增加了筹码。”

　　2014年伊始，各大车企都纷纷晒出销量成绩单。据北京汽车对外公布的数据显示，2013年北汽全年累计销量突破20万辆，同比增长202%。

　　2013年，我国汽车产销首次突破2000万辆大关，创全球历史新高。据中国汽车工业协会发布的数据，2013年国产汽车产销量分别为2211.68万辆和2198.41万辆，同比增长14.76%和13.87%。据全国乘用车联席会的统计，2013年，天津、南京、武汉、深圳等大中型城市的汽车月销量均有同比30%以上的增长。

　　另一家拟赴港上市的汽车销售企业广汇汽车，也有意乘着“车市繁荣”的东风尽快完成IPO。据悉，广汇汽车计划于未来数周向联交所提交上市申请，最快于第二季度赴港上市，集资5至8亿美元。

　　不过相比北汽，一路高歌猛进大肆扩张的广汇汽车，财务数据并不乐观。公开资料显示，2013年前三季度，广汇汽车经营性现金流净额同比大幅萎缩，由-5.6亿元增至-36.38亿元。广汇汽车公关部人士在接受《金证券》记者采访时表示，公司目前并未公开披露上市计划，但存在上市预期。

　　A+H还是苦候A股

　　“和A股相比，H股的估值并不具有优势。”沪上那位机构分析人士对《金证券》记者指出，但H股比A股上市程序高效，北汽和广汇可以趁着漂亮的业绩，获得一个不错的时间窗口。该分析人士表示，从过去汽车企业“A+H”的路径来看，北汽、广汇完全可以先上H股，再回归A股。

　　先H股后A股，这一上市路径已经得到不少车企的验证。广汽集团、比亚迪、长城汽车等均为成功登陆H股后又回归A股的车企，最终搭建起A+H的融资双平台。

　　值得一提的是，与北汽、广汇转战香港市场不同，大部分内地车企仍选择坚守A股IPO。《金证券》记者梳理后发现，A股排队的拟上市汽车类相关企业仍有16家。其中，重庆小康等10家企业处于“落实反馈意见中”阶段，上海保隆汽车等5家企业“初审中”，上海北特科技已通过发审会，距离A股市场最近。　□金证券记者 陈岩