证监会驳回天能科技“减免责申请”

　　天能科技高管、中介机构集体向证监会提出“减免责”行政复议，使得IPO造假重罚再起波澜。

　　近日，证监会披露了十余份与天能科技造假案有关的行政复议决定书，受罚的天能科技及其时任高管、中介机构共13名责任人提出行政复议申请，均认为证监会在天能科技造假上市案件上处罚过重，要求监管层减轻、免除处罚。

　　“天丰节能案中，光大证券两保代刚开始说要市场禁入，但最终结果却免除了这一项。证明IPO造假处罚中，也是有一定回转空间的。”沪上一位资深保代向《金证券》记者指出。

　　天能科技“喊冤”

　　作为首例IPO撤单后仍被问责的公司，天能科技的动向备受市场关注。

　　据证监会披露，在收到证监会《行政处分决定书》后，天能科技以及公司董事长秦海滨在内的多位时任高管、两位注册会计师共计13人均对处罚结果表示不服，认为处罚过重，请求减轻、免除处罚。

　　以天能科技董事长秦海滨为例，证监会对其给予警告，并处以30万元罚款。但秦海滨认为其行为情节应属轻微，理由是天能科技财务报表虽然发生错误，但应县道路亮化工程等三个项目及收益真实存在，并非捏造；此外，对比类似案件的处罚，对其处罚明显过重。

　　值得一提的是，13位受罚人均在行政复议材料中强调：天能科技在上市前主动撤回了申报材料，未造成任何后果，属于情节轻微，应当减轻或免除处罚。

　　天能科技于2012年2月1日预披露招股书，随后受到市场媒体的多项质疑，或迫于舆论压力，天能科技于2012年4月撤回发行上市申请。上述保代直言，“天能科技招股书中的业绩造假比例超过50%，属于情节严重的。而且当时证监会核查小组现场调查时，公司方面还不配合。这种情况下，证监会减免处罚的可能性非常小。”

　　《金证券》记者注意到，天能科技保荐机构民生证券并不在行政复议之列。“投行与证监会的沟通一般在处罚结果下来之前。既然行政处罚已经下来了，投行自然是希望尘埃落定，不要影响后面的IPO储备项目。”那位保代表示。

　　投行重罚松动？

　　证监会对民生证券的处罚也极为严苛，对民生证券给予警告，没收业务收入100万元，并处以200万元罚款；对保荐代表人邓德兵、刘小群给予警告，并分别处以15万元罚款，同时分别采取终身证券市场禁入措施。而当事人天能科技是警告和60万元罚款。

　　“对于这类案件，处罚的重点应该是发行人，发行人才是第一责任人！”中信系一位投行人士对《金证券》记者直言，“但实际上，投行受到的处罚更加严重。同样是终身市场禁入，对发行人、注册会计师和保代而言，效果是不一样的。对保代而言，这是砸饭碗的处罚，其严重程度仅次于刑事处罚。”

　　从证监会的最新动向来看，其对涉案保代的严惩态度有所松动。

　　今年3月4日，光大证券公布证监会对天丰节能案的处分决定书，其中光大证券没收业务收入215万元，罚款430万元。而两名保代只有罚款，没有三个月前“事先告知书”中终身市场禁入的处罚。民生证券在天能科技案中，两名保代终身市场禁入，为何光大证券两名涉案保代能逃脱市场禁入的重罚？

　　“证监会对造假项目也不是一竿子全部打翻。”前述资深保代告诉《金证券》记者，“在之前的保代培训中，证监会多次强调对造假上市绝不手软，但中介机构只要能够证明自己已经尽责，就可以保全自身免于责罚。”

　　证监会重典治市

　　针对天能科技案相关责任人的“减免责申请”，证监会一一驳回。

　　证监会认为，天能科技撤回材料是在财务造假行为已被媒体曝光、在社会舆论压力之下被迫而为，不属于“主动消除或者减轻违法行为危害后果”的情形。另外，天能科技报送了虚假材料，存在明显的主观故意。

　　此外，证监会还表示，“在我会立案调查后天能科技还拒绝、阻碍我会调查工作。”基于此，证监会维持对天能科技案件责任人的行政处罚和市场禁入决定。

　　去年以来，证监会加强了执法力度，被解读为“重典治市”。去年8月，证监会发布了《关于进一步加强稽查执法工作的意见》，决定新增600名稽查执法人员，实现全系统稽查执法队伍在原有基础上翻一番。

　　重典治市效果显著，资料显示，2013年全年证监会共作出84项行政处罚决定和21项市场禁入决定，分别较上一年增长41.1%和162.5%。上述的行政处罚罚没款总计约7.3亿元，被处罚当事人共计282名，涉及内幕交易、信息披露违法、中介机构未勤勉尽责等。