一周热点股：上汽集团积极布局新能源汽车

    本周市场结构分化加剧，地产、银行等权重股走势较强，创业板、中小板等题材股大幅调整。整体看，弱市格局没有改变，预计市场重心将逐步下移。机构观察认为，当前市场人气低迷，观望气氛浓厚。其次，市场面临IPO二次重启分流效应。上周末关于新股的全网系统测试将展开，市场预期4月份IPO将二次重启，685家IPO排队企业陆续发行，市场供求关系将逆转，长期对市场形成巨大压力。此外，央行正回购力度逐步加码。央行开展460亿元28天期正回购，周四开展200亿元28天期正回购和320亿元14天期正回购。近期人民币大幅贬值，而央行没有改变“紧平衡”的货币政策，继续收紧资金流动性。

    上汽集团积极布局新能源汽车

    2014年，上汽集团销量目标560万辆，超目标概率大：公司全年销售汽车510.5万辆，同比增长13.71%。2014年公司销量目标是560万辆，同比增长9.7%，鉴于公司历来较为保守的经营策略。机构预计，公司最终销量超目标概率大。

    数据显示，销量增长带动2013四季度净利润增长明显。4季度公司营业收入1441.5亿元，同比增长12.8%。4季度单季度公司净利润68.1亿元，同比增长47.3%，环比3季度的22.2%明显加快。在销量强劲增长的基本面支撑下，公司单季度增长明显。4季度公司投资收益为49.42亿元环比3季度有所下滑，预计公司一季度利润较好。

    中金公司上调上汽集团公司至“推荐”，目标价16元。上汽集团2013年实现净利润248亿元，同比增长19.5%，略超之前的预期。扣非之后净利润227.8亿元，同比增长10.29%。公司分红丰厚，估值低估，业绩稳健增长，预计国企改革也将有所作为。

    中金公司预计，公司2014/2015年净利润270/296亿元，同比增长9%/9.6%，分红除权之后公司2014P/E不到5倍，低估明显，公司业绩增长稳健，分红丰厚。同时积极布局新能源汽车，最近也将受益国企改革，上调公司至“推荐”，目标价16元。

    欧菲光已成功转型为平台型制造企业

    欧菲光日前公告，拟通过子公司香港欧菲光科技有限公司完成系列收购，包括DOC基于MEMS技术成像系统的特定资产；DOC的Flip Chip、WLO（Wafer Level Optics）和MO（Micro Optics）及摄像模组的280余项专利所有权等，收购交易总价款为5000万美元。

    欧菲光曾经是全球最大的IRCF厂商，在光学领域有深厚积累，而Digitaloptics是行业内最领先的微机电系统（MEMS）摄像头模组公司。

    目前摄像头市场基本由VCM摄像头主导，由于价格竞争激烈，产品单价处于下滑趋势。机构人士认为，未来摄像头市场智能手机、平板电脑、3D镜头、安防需求等因素拉动，目前摄像头模组市场整体需求量持续放大，预计未来市场仍将在几年内保持20%—30%的持续增长。

    平安证券认为，公司已经成功地转型为平台型制造企业，尽管行业价格竞争激烈，但这反而有利于欧菲光在中大屏领域市场占有率的持续扩大。

    平安证券预计，公司2014—2016年营收为164.7、228.8、286.0亿元，对应净利润分别为10.1、13.9、17.9亿元。

    航空动力受益政策红利和“两机专项”

    航空动力公司年报业绩略低于预期，但公司重大资产重组正在有序推进，证监会已受理重组申请，预计今年上半年完成。此外，航空发动机和燃气轮机“两机”科技重大专项即将出台，公司将享受极大的政策红利。

    年报显示，在公司三大业务板块中，航空发动机及衍生品收入39.7亿元，同比增长3.23%；零部件出口转包业务收入14.5亿元，同比下降0.96%；非航产品及贸易收入24.1亿元，同比增长42.7%。

    公司去年底提出重组方案，拟定向增发购买价值95.7亿元的航空发动机资产，包括沈阳黎明、株洲南方、黎阳动力等主力发动机厂家，预计在今年上半年做完。下一步，公司体外仍有成发集团、涡轮院、608所、中航商发等资产有待注入。

    航空发动机体制改革是最大的红利，此外，“两机”科技重大专项出台在即。除了1000亿规模的政府投资以及由此拉动的3000亿社会资本外，专项的最大亮点就是调整航空发动机研制生产体系，有望将航空发动机归入独立系列，实行标准化研制，同时充分调动社会和民间的力量，实现发动机生产方式的重大变革。

    平安证券预计，该公司2014—2015年EPS分别为0.49元和0.67元。公司的垄断地位构成了较高的行业壁垒，将充分享受政策红利，维持“强烈推荐”评级，目标价26元。

    南方日报见习记者 陈若然