高富帅“变脸”大路货 券商险打类贷款擦边球(2)

　　互联网金融新玩法 “高富帅”产品零售卖

　　事实上，看似新鲜的“小贷通”们本质上并不奇怪，几乎所有券商都是在既有股权质押式回购业务下推出了这一产品，唯一不同的是把原本高门槛、流程长的产品做成了低门槛、快速便利、互联网交易的“零售产品”。

　　黄华透露，之所以会设计这一产品在于坚信“互联网金融定有的玩，反过来想我们能做什么，所谓互联网思维就是把‘高富帅’能做的事情对普通散户开放”，大家积少成多集合起来也能做的业务就是团购的概念，这样就是所谓的“普惠金融小微起步”。

　　不过，对于不少券商来说如何规避这样业务中的经营风险仍是个问题。有券商透露，早已调研过这一业务但迟迟未能推进，这背后的重要原因之一就是如何设计一套系统和规则确保客户不违约？或者能够承受得起违约。

　　对于这一问题已经推出产品的公司准备充分，其中，风控素来严格的银河证券在上线试点期间给出了不低的门槛，其仅针对北京、浙江、湖北地区的客户推出前述服务，其他地区将后续开展，同时要求客户资产规模在20万元以上，最低融资规模10万元起，单客户不超过300万元规模。

　　“这两款产品主要针对场内市场，如果客户需要用到场外周转一下，那么取现的比例会有一定的控制，同时严格监控履约保障比率，一旦触及警戒线会及时和客户联系”，银河证券经管总部有关负责人表示。为了控制风险，银河证券的两大产品允许质押的股票在试点期间有严格限制，同时还将对客户进行风险适当性调查。

　　目前银河证券两大产品已经试点一周左右，共开通9个账户，其中3名客户参与了交易。他介绍这是因为目前试点阶段的客户都有理财经理一对一沟通，并进行适当性调查，需提供较为详细的信息。尽管试点阶段态度谨慎，前述负责人透露银河多个区域营业部已经要求加入试点，下一步公司计划逐步放开试点范围。

　　上海证券控制这一风险的方法有所不同。黄华认为，把钱交给散户并不见得会把风险放大，银行业的经验表明小额短期贷款风险反而更小，上海证券推出的产品旨在“小额快速”，通过把资金借给更多的客户分散风险，从而使得违约风险大大下降，并且有抵押品作为保障，风险更好处置。